作者：融跃教育管理员 2018-05-28 14:30:14
理性的了解一下CFA charter都分布在金融哪个领域，什么职位更想要CFA，什么职位对CFA并不看重，有针对性去选择才能发挥CFA最大的价值，对得起自己的辛苦。 CFA持证人都在从事什么职业？ 来自CFA Institute的官方数据显示，不论在中国还是海外，CFA持证人或者会员四成以上都在从事投资分析师、行业研究员的工作，属于第一梯队。其次是投资组合经理、基金经理，国内和海外CFA人才占比都是23%，这是第二梯队。第三梯队的岗位是财务分析师和财务顾问这一类职位，占比约在14%。剩下的属于第四梯队，每个具体岗位占比较少，但是覆盖面比较广，从交易员到CEO都有。 CFA最对口的，就是这些buy side的基金经理和这些在buy side和sell side做投资分析的研究员。所以如果你的职业目标是做基金经理，或者证券分析员，那有CFA会给你的简历上大大加分。 这里简单介绍一下buy side和sell side。buy和sell在一级市场（证券发行市场）和二级市场（证券交易市场）都存在。一级市场sell证券产品，通常是指发行证券，比如帮公司做IPO或发行债券。做这些工作的人是sell side。机构投资者，也就是我们常说的土豪，属于buy side，他们回去买一些公司证券等产品。 二级市场的sell side就是写研报评股票的分析师，买研报或者股评的基金经理，当然也有分析员。总之，buy和sell是相对的。 CFA持证人都在什么公司？ CFA持证人都在什么样的公司工作呢？这个问题很值得琢磨，根据CFA Institute公开的数据，海外主要金融机构都是CFA持证人的雇主：美国银行、加拿大银行、摩根士丹利、JP摩根、德意志银行、汇丰、花旗、瑞信、富国银行、高盛。这些鼎鼎有名的公司都再招聘CFA人才。 在国内，情况雷同，国内主要金融机构也对CFA人才青睐有加：中国工商银行、中国银行、中国平安、光大、海通证券、国泰君安、四大的中国事务所、红杉资本中国公司。 简单的说，你能叫上名字的金融公司都在照片CFA持证人，那么他们在公司里从事什么工作呢？ 在高盛，23%的CFA持证人从事行业研究的工作，也就是Research。还有23%的人在做Portfolio manager，这两个工作占比46%。还有10%的持证人从事Investment banking相关的业务。其他工作都是人数占比8%以下。 在摩根士丹利，CFA持证人中的43%在做Private banking业务，16%是Portfolio manager，9%是Risk management，剩下的各类工作占比都在7%以下。 在JP摩根，portfolio manager占持证人的23%，Private banking占比16%。Research占比13%，Risk management占10%，剩下的岗位占比都在7%以下。 从层级上看，参考上述三家的数据，10%的CFA持证人属于Associate，39%属于VP，36%属于Executive director，15%属于Managing director。 在中国，CFA最有帮助的是券商，基金，还有基金和保险系的资产管理。从数字来看，中国的CFA里投行analyst占的比重（9%）是美国（3%）的3倍。 要不要去考CFA就要看自己的兴趣 如果你想进入上面提到的公司，或者没有提到的，但是确实也不错的金融机构，考CFA不仅可以帮你入行、提高身价，更重要的是，HR们对你判断更容易。某大型保险系资产管理公司人力资源总监如是说：“CFA证书能证明候选人对自己的高要求，也能证明这些候选人的专业知识里有积淀，而且比较清楚自己想干什么，这样会比不太清楚自己想干什么的人成功率高一些。”
作者：融跃教育管理员 2018-05-27 16:32:56
CFA考试中，对于题目来说，主要是有三种题目是考生关注的，第一是教材后习题，第二是官方mock，第三是notes的题目，前两者很重要，NOTES上的题目没必要花费时间。其他地方出的题目和CFA协会出的题目还是有距离的，所以如果不是时间非常的多，不建议做，教材后的习题关注当年的就好，mock往年的习题也最好看一遍，所以官方的这几个题目是重点，看书的话，倒是如果有点功底的话，直接看notes没有问题。 建议每学完一门科目，都要把对应科目的官方教材上的题，都要做完，以此检验自己知识点掌握的程度，如果有不了解的地方，一定要回去翻书，把前后几页都看看，弄明白。考前的最后一个月，要多做套题，提高自己的做题速度和正确率。 CFA模拟题需要做多少？ CFA协会每年都会提供mock exams，帮助考生做好相关准备，大致预测考试所需时间。模拟试题都会紧扣考纲，题型和结构都满足CFA协会的相关要求。 考生在考前除了当年的mock exams外，近两年的必须看一遍，搞懂，做笔记！这很重要！时间条件允许的话，还可以做之前3到4年的CFA考试mock。按照时间标准来做一次，模拟体验一下节奏！状体要调整好！ 看书要看得比较仔细，而且看了两遍。 一位学员，是去年6月考过一级的。他做了近几年的MOCK套题就去考了，题不在多，在于你真的明白每道题为什么错或为什么对。 多做些书后题，把书后的题做了，大概知识点就能梳理了，才能在考场中熟练运用，对考试内容要掌握之外，对考试题型、评分标准、通过标准甚至考场特点也要有一定的了解，这些信息对于通过考试都会有比较大的帮助。 对于所有做过的题，把不会的和拿不准的都做了记号，在临考前的时间再看一遍，事实证明这一遍很有用，考的的印象加深了。 准备CFA一级千万不要走题海战术，特别不要做几年前的模拟题。不但看了后会绝望，会感觉模拟题超难，可能有些答案还是错误的。 对于所有做过的题，把不会的和拿不准的都做了记号，在临考前的时间再看一遍，事实证明这一遍很有用，考的的印象加深了。
作者：融跃教育管理员 2018-05-27 16:29:03
CFA三级考试可以说是三个级别中难度最高，通过率较低的一个，造成中国大陆地区的通过率低于全球平均水平。 其主要原因在于：CFA三级考试区别于一级、二级，更多考察候选人的投资组合的实际操作能力，三级考试中加入的IPS写作考察模块即能迅速反应出考生的实操能力！三级考试以定性分析为主，内容较为抽象晦涩，和二级相比，内容以及学习方法上有很大差别；同时，上午的essay写作部分对于广大中国考生是一只拦路虎。 三级考试与二级考试的变化除了在essay题外，其余还有不少变化。首先，相比于一级二级，三级取消了经济与会计这两个项目，增加了GIPS这个项目。其次，三级考试的内容更加偏定性，而1,2级考试更加偏定量。然后，三级的考试内容更加宏观，因为协会已默认将你放在manager的地位，而1,2级内容更加围观，将考生定位于analyst。 最后，相对1,2级， 三级考试内容较杂，系统性不如1,2级。 不论是否通过考试的同学，其在上午的答题都不太理想，而下午题则成为了决胜的分水岭；此外三级的复习资料也很不给力，Notes覆盖度不够，而教材又过于琐碎不成系统，让同学备考起来顾此失彼。 所以CFA三级考察的是考生的态度，策略，决心，以及技巧。只要掌握了以上要素，一次性通过完全是有可能的。 三级的建议学习时间为400-500小时，如果有较为丰富的工作经验的话，这个时间可以打折扣。就这些年1,2,3级的考试来看，考试的深度在降低，广度在提高， 因此指导思想是好好看原版教材，别过于纠结于难题怪题偏题。 并且就这些年情况来看，协会有和schewer notes作对的嫌疑，很多notes的热门章节考的不多，相反冷门章节出2个case,所以notes可以作为查漏补缺用，学习时最好看书。 由于CFA练习题历来有限，而且考三级时大家很有可能处于工作状态或者毕业季，做题时间有限，所以做题要有优先级顺序。 其他建议： 1、熟练掌握所有知识点，要面面俱到不能以偏盖全，特别是考纲中涉及到Calculate和Compute的LOS,是上、下午计算题最直接的考点，需要重点掌握。 2、针对Essay的考题特点，Schweser建议最好的强化方法不是花大量时间练习写作，而是熟悉IPS(InvestmentPolicyStatement)写作的固定模式，细化到每个最常用的关键字。CFA官网提供的历年上午essay真题和答案是一定要好好做的，而且不能只看不写，要揣摩答案的形式，抓住要点写，尽力写的和答案风格类似，按照泽稷网校老师的说法，essay题要每题写5遍来锻炼，因为我自己没有锻炼，所以考试吃了很多亏。接下来书后题和例题要好好看，据某些考生反应，这些年很多大家公认的难题偏题，其实是书上的例题改几个数字。 剩下来的题目，大家可以根据自己情况适量选择，practice难度较大而且偏向计算，但是作为复习知识点是绝佳的选择。 QBANK内容形式都很坑爹，大家不用把时间浪费在QBANK上。 3、CFA协会不会因为语法错误和拼写错误扣分，但要求考生罗列出判断理由和计算逻辑。考生应力求做到IPS撰写标准化。 4、建议使用标题化的写作(bulletpoint)方式来取代完整的句子来回答问题，注意CFA考试不是英文考试，所以即使有很多英语的语法错误，但逻辑正确仍然可以得分。 5、PortfolioManagement部分考试内容阅读量大，要求阅读理解速度快。PerformanceEvaluation的公式较为复杂，要结合习题理解记忆。同时GIPS在三级考试中也包含在PortfolioManagement中 ,知识点记忆量很大，需要花大量时间强化记忆。 6、AssetValuation中的FixedIncome和Derivatives难度较大，其中DurationImmunization,Credit Derivatives,Hedging Mortgage Securities,Controlling Interest Risk,Cash Flow Matching都有相当深度，建议考生仔细阅读相关的CFA协会官方教材，但是每年变化度不大，因此可以通过一定练习加以掌握。 7、Derivatives中的OptionStrategy应结合模型图来理解记忆，如Bull Spread Strategy,Bear Spread Strategy,Straddle Strategy,Butterfly Spread Strategy,Calendar Spread Strategy 都相当深度，建议考生预留较多时间仔细学习消化。
作者：融跃教育管理员 2018-05-27 16:27:12
全球金融第一考CFA难度很高是老生常谈的事，因此很多想要考CFA的在校生都早早的做起了备考准备，这是好事但CFA二级是不允许在校生参加考试的，最早也需要等到毕业再报考，因此CFA学习备考时段选择就需要斟酌一下。那么就来讲讲作为学生族何时开始准备CFA考试、如何安排备考、何时报考呢？ 一、何时开始准备？ 如果还在读大一、大二，学习CFA可能略微有点早，可能金融财务等基础才接触或者还未完全了解，就直接学习CFA会更加提升难度，并且距离真正能参加CFA考试时间还久，太早学习当时可能理解力超强、记忆深刻，但一旦过个两年也许就都会被遗忘了，因此建议这个时段先学习金融基本知识打好基础。 大三、大四开始就是非常适合学CFA了，不会因为距离考试时间太久而让学习的知识点被遗忘，也不会因为工作压力影响学习时间，并且在学校学习氛围各方面都十分良好有利，这个学习时机果断是最佳的。 二、如何安排备考？ 在备考过程中要注意以下几个问题： 1、如何充分利用时间？ 在学校里，有很多业余时间只要利用好，学习CFA课程是非常有成效的。很多在校生最大的目标是一次过CFA一级，但即使是金融专业，一次过全英文考试还是有难度的。既然我们选择了CFA这条路，那就少参加一些社团活动，多给自己充充电，现在多一份努力，根基越深厚，以后备考越轻松。 2、期末该如何安排学习？ 期末考试一个月前，就不要看与CFA相关的教材了，应全力为期末考试做准备。CFA固然重要，但专业的期末考试从短期来看也是非常重要的，从小的方面来看会涉及到专业排名，会涉及到奖学金，从大的方面来看会影响到毕业证书和学位证书，没有毕业证书和学位证书也会影响考CFA。所以期末考试还得重视。 3、如何利用寒暑假？ 寒暑假对于我们来说是CFA备考的黄金期。不必像在职考生那样既要工作又要备考而忙得晕头转向，也不必像全职考生辞职来满足备考时间付出那么大的代价。大学里一般在寒暑假时也会开放部分自习室，背上几本CFA教材习题完全可在自习室里进行，或者对理解力不太强的考生可以报个泽稷CFA班，利用寒暑假来冲刺提升一把。 三、何时报考？ 美国CFA协会依旧实行越早报名费用越低的政策，第一个报名阶段费用最低，第二第三阶段考试报名费用依次增加。请大家合理安排考试报名时间，以节省考试报名费用！建议在校学生找泽稷教育代理代报，比较靠谱。在微信公众号CFAer主界面自定义导航栏官方商城查看即可。 可能你现在正在读大二，离CFA考试的时间还多，但从现在开始，你应该给自己一份计划，什么时候该做什么，自己清晰一下，并按照其有条不紊的去进行，这样你才能比其他考生赢在起跑线上。 四、如何备考CFA？ 第一步，将时间分为完整时间和碎片时间 到了最忙碌的时候，那么这个时间段难道我们要放下CFA备考吗？当然不可以！！这个时候我们要看有多少完整的时间来学习，比如晚上没有人和事情打扰的时间，还有假期休息的时间。 剩余的也就是零散时间。利用碎片的时间进行复习，三餐时间，坐公交的时间，午休期间等，充分利用好这些时间，也是很有效率的。所以也建议报名网络课程进行学习，可以节省时间，更方便快捷有效的学习。 第二步，制定科学的学习计划 建议考生根据自身情况合理安排CFA学习，制定适合自己的科学的CFA复习计划。当学习都很繁忙的时候，就会变得不知所措，但是这也是人与人之间最容易产生差别的时候，还有假期，更是拉开差距最快的时候。 所以我们需要制定出有条理性的学习计划，合理分配好学习的时间，先确定好学习科目，然后针对性开始学习。从notes到教材习题等练习，都给自己制定好每天的学习任务和计划。
作者：融跃教育管理员 2018-05-27 16:25:04
CFA想要考到一个好分数可真不是一件容易的事儿，我们可能很勤奋，也很刻苦，但好的分数仍然与你擦肩而过无关。苦恼吗？ 一起来看看那些学霸是怎么做的吧！或许可以学到几招！ 他们总是井井有条 第一点也是最重要的一点，学霸们总是井井有条。他们不会在考试前的几个小时手忙脚乱地找笔记。他们不会忘记记下的笔记。他们相关的材料都放在一个地方，并懂得如何安排他们的时间。 他们勇于提问 学霸不会怕老师，他们也不会害怕承认自己不是什么都懂，他们勇于向老师提问。提问不仅能让你对问题理解得更透彻，同时还能向老师证明你很努力，很多时候，这能改变老师对你的看法，给你的成绩带来正面的影响。 他们固定的时间来学习 学霸们会在每天拨出特定的时间来完成学习。培养每天的学习习惯对他们来说很重要。当你每天都有固定的时间用来学习时，这就像一个约定。当你习惯了之后，这就成为了你自然而然要做的事，不用再去多想了。 他们持之以恒地学习 很多学生喜欢考试前突击，但学霸们不会采用这种“填鸭式”的学习方法，他们会持之以恒地学习。他们会在不“需要”学习的时候也坚持学习。他们每一个晚上都会用功，当然，考试前夜他们会加倍用功。 他们会合理安排时间 很多同学的专注力不够。很容易三心二意，在时间上完全没有规划。而学霸们大都非常善于管理时间。他们会给自己规定一个时间来完成某一项任务，他们会知道如何先完成最棘手的任务，然后再慢慢解决简单的那些。专注力上去了，效率也提高了。 他们喜爱阅读 学霸们都爱阅读，他们会完成自己顶下的阅读清单，认真做读书笔记。 他们会优先完成学习计划 聊QQ，逛微博，看电视？对于学霸们来说，完成学习计划才是第一位的，然后在他们有时间去做其他的事情。如果你对学习的态度很认真的话，有时候你必须得这么做才行。 他们对自己要做的事情都有规划 学霸们对于自己要做什么都有比较明确的认知，他们会朝着自己的目标前进，并且总是会提醒自己还有一些什么事情该去完成，以此来保持自己领先的地位。列出“待办事项清单”能让你记住每天要做的事，让你更轻松地安排自己的每一天。 他们有自己独有的学习习惯 学霸们通常都有一些适合自己的学习习惯——他们会通自己做模拟试题或是反复看资料，又或者是大声把要记忆的内容念出来等，来确定适合自己的学习方法。事实上，只要是能帮助到你的方法，你就应该坚持使用。 他们会记录问题 当一个学霸们发现一些不明白的问题时，他们会记录下来以便他们随时查阅。我认识的一个学霸有一本专门的笔记本，上面写满了她不理解的问题汇总。她会逐个去查阅答案，并且把思路注解在旁边。即使是读课外读物的时候她也会这么做。这是一个能给你带来帮助的好习惯！ 他们不会拖延 今日事，今日毕。听完课程之后，学霸们会马上做相应试题或是笔记用来巩固知识点，因为这时候的记忆是最鲜活的，刚学完的知识刚好可以巩固。 他们知道劳逸结合 虽然他们是勤奋的，但他们也懂得及时放松和给自己充电。既有学习的时间，又有阅读的时间，还有午休的时间，或者只是看会儿电视放松一会儿。有时候来做一些富有创意的事也不错。 好的学习环境很重要 一个你觉得舒适的地方，安静、有私人空间并且能摆得下你的学习用品的地方会有利于你迅速地进入学习状态。或许一张书桌，或许图书馆，或许是你的卧室。学霸们都知道找好学习的地点很重要，因为在床上读书很容易让你分心。 他们会正面思考 凡事都有相对性，在学习过程中，或多或少都会产生一些负面情绪，但是学霸们会从正面思考去说服自己，告诉自己学习的重要性，而不仅仅是当做任务去完成。
作者：融跃教育管理员 2018-05-27 16:18:52
考生在报名参加CFA考试时，要具备本科（或相当程度）的学历，（比如：如果本科当年九月毕业，当年六月即可报考。 大专报考CFA的条件： 3年制大专学历+1年全职工作经验， 2年制大专学历+2年全职工作经验， 大专两年半加上一年半的工作时间； 高中毕业报考CFA的条件： 高中以上四年符合资格的专业工作经验； 自学考试同样可以报考，只要具备相当程度的学历和工作经验。 醒目：本科生必须毕业后才能报考CFA二级。 2018年CFA报考条件： 1. 拥有学士学位或相当的专业水准以上，对专业没有任何限制； 大学学习年限与全职工作经验合计满四年； 如果申请人不具备学士学位，而是具备相当的专业水准，也可被接受为候选人。CFA会用工作经历来考核申请人的专业水准，一般来讲，4年的工作经历即被视为 替代学士学位。这4年的工作经历，不一定要从事投资领域相关工作，只要是合法、全职、专业性的工作经历都可被接受； 在校大学生，最早可在毕业前12个月内注册报名考试。 2. 遵守职业道德规范 3. 完成注册和报名以及支付费用 4. 能够用英语参加考试 补充说明： 专业方面——具体并未限制。 英语水平——考试对考生的英语水平无特别要求，但鉴于考试为全英文试卷、全英文做答，故考生的英语水平应建立在正确理解试题及正确表达考生观点的基础之上。 CFA考试要从LevelⅠ、Level Ⅱ、Level Ⅲ依次报考，只有通过前一阶段的考试，才有资格进入下一阶段的考试
作者：融跃教育管理员 2018-05-27 15:45:55
自1963年第一个CFA特许金融分析师产生以来，CFA资格证书就成为全球投资行业人员职业典范的象征。国际知名企业和投资机构均视CFA资格为衡量专业投资人员职业水准和职业道德的最佳标准。据了解，中国大陆CFA持证人仅5000人左右，而仅上海一个城市未来5年金融人才需求就达到50万，二三线城市的金融服务业也在觉醒，也需要大量的优秀持证人才。 CFA培养的金融业投资与分析方面的人才。其中比较对口的方向主要有两块： 一是投资分析方向，俗称的卖方，可以去投行、券商做投资分析，做行业研究等等;知名投行、券商的分析师待遇很高，因此对从业者的综合能力要求就比较严苛了。 不少投行、券商在招聘分析师时，都把CFA作为其中的一个任职条件，没有持证人的很难进入这一领域重要职位。 二是资产管理、投资管理方向，也就是我们俗称的买方，持证人可以去基金公司做基金经理，做投资组合管理等工作。 当然，其他的金融领域，CFA的认可度也同样很高，几乎是纵横金融界的一张全能证书。 用人单位都希望自己招来的人才，不仅具备良好的金融知识，也需要有过硬的金融素质和实战分析能力、严格的职业操守等，而这些，恰恰都是CFA人才培养的目标。 据美国权威职业网站PayScale发布的CFA持证人薪水调查报告，其中CFA持证分析师的薪资大约为$45K~98K左右，投资组合经理的薪资在$64K~182K之间，高级分析师约在$61K~115K之间。 正如获取CFA特许资格认证显示了投资专才对更高标准的执着追求，聘用CFA特许资格认证持有人也表现了公司对此的重视。全球的雇主和传媒都将CFA特许资格认证视为卓越的专业标准。凭着如此广泛的认同，CFA特许资格认证持有人在国际职场上享有明显的竞争优势。 在中国大陆拥有最多CFA特许资格认证持有人的雇主包括普华永道、中国银行、中国工商银行、中国国际金融有限公司、汇丰银行、中国中信、法国巴黎银行、瑞银、德勤、安永会计师事务所、中国平安保险、招商局集团、国泰君安证券股份有限公司等。 由此看来，一纸CFA证书价值百万，所言非虚。 未来金融行业要想实现高速稳定的发展，先解决高级人才储备与培养问题，就显得尤为必要了。
作者：融跃教育管理员 2018-05-27 15:42:59
CFA一级可以说是最简单的，一般看2/3遍notes就可以过了，不过也是要注意CFA一级考试的复习顺序，做好备考的准备需要参考CFA重点科目的比重来决定复习顺序等。 CFA一级是基础理论知识的打基础阶段，金融相关的所有知识都会让学员学习，考试考核也以理论知识定性判断。CFA一级的知识量相当国外金融本科知识量。 CFA一级首先就是涵盖了整个证券市场投资的产品介绍，这也是很多银行内训或者培训的出发点，权益类产品里面所提到的证券市场基本知识，还有权益类产品的基本估值模型，还有就是固定收益里面所提及的TIPS还有反利率债券，政府债券，公司企业债，MBS/ABS等，最后就是期货期权，经济学里的财政政QuantitativeMethods：（考试比重12%）。这个章节的重点在第三章到第七章。以数理统计、数量概念题和计算题为重点。 也就是说道了复习后期，我们能从一个最基本概念的理解，理解计算器的算法还有联想到和这个概念有关的其他的概念，并且我们能知道这个概念为什么能衍生出这些概念，那么考试我们就不难了。 Economics:（考试比重10%）。经济学有九个章节，可以说到处是考点。微观经济学第一到第四个reading；宏观经济学第一到第三个reading；国际经济学第一、第二个reading都会考到。 没有经济学基础的筒子们可要加把劲啃书了。这门科目并不能难考，主要以掌握概念和公式为主，建议配合题库做题巩固。 CFA一级的经济学难点还是在于逻辑推理，虽然考试中会直接考察书里面的重要结论，而且有时候问法还比较直接，但是这里大家千万不要进入一个误区，那就是我背了结论就好了，因为我们考试的时候是考察CFA的10个科目，那么经济学作为里面的一个模块，我们是否能记住里面的很多细节还有结论呢？ 这里显然也是需要大家对一些基本的经济学图形推导进行记忆和理解的。尤其是宏观经济学的总供给还有总需求线，还有微观经济学里面的成本收益法分析四类市场和市场行为分析，这里的结论很多，但是大家如果能对基本的推到过程理解，那么结论自然我们自己可以得出。 Financial Reporting Analysis: （考试比重20%）。FSA是CFA一级的重点考核科目，建议大家尽早把这章节看完。11个章节中ss8和ss9占题数的80%，这个章节大部分题型是计算题。除了学习再学习，务必拿下！ 财务报表分析这里其实大家只要把握住一个基本的线路就可以了，首先就是理解每一项业务的基本处理方式，这里我们不需要记忆T账户的记录法，而是只需要记忆一项会计业务对资产负债和 利润表有个大体的影响就够了。 CorporateFinance: （考试比重7%）。公司理财在CFA一级里所占比重不大，一级的公司理财所需要理解和记忆的概念比较多，NPV和IRR决策系统我们同样公式我们可以忽略，我们更需要理解的是NPVprofile，这个图非常的重要，因为毕竟里面涉及了很多有关概念还有知识点。 这个科目共有6个章节，章节内重要的计算题务必掌握！主要考点：资本预算现金流的基本原则、五种处理现金流的方法掌握、NPV图以及NPV和IRP方法的对比，使用WACC的方法计算资本成本，权重如何确定、债务、优先股以及普通股各自融资成本计算。 公司理财的复习策略是一定要和财务分析相结合，一级里的 营运资本管理还有存货管理， 应收账款管理，复习到这里的时候，我们一定要结合财务（比率、每种资产的性质）进行复习，这样才能有的放矢。 Equity:（考试比重10%）。一级Equity有6个章节，重要的是market organization and structure，introduction to introduction to industry and company analysis和equity valuation.考试以概念题为主。 CFA一级的权益类 资产评估难度不高，关键在于背诵一些概念，权益这章在一级复习里很简单，而且所占权重也不低，与经济学相比，背诵在这一章具有很高的本益比，背诵的重点在于证券市场基本知识、产业分析那两个章节，后面的模型分析，其实也是重在对公式的理解还有把握，计算题出得很简单，这里要说明的是，一级的权益类估值其实是二级的基础，里面很多都是一个粗略框架的介绍，所以这里很多公式是不需要大家背诵的。 Fixedincome：固定收益在CFA一级的复习中难度仅次于财务分析，原因在于这一门课要求大家进行大量的记忆（债券产品介绍）还有概念的深度理解（各种产品的特性，还有就是 利率风险），以及计算（久期和凸性，Z-spread,OAS，债券估值，还有就是远期利率）。 所以一级债券类产品的复习时建议大家多花一点时间进行研读，记忆的重点在于每种债券产品的性质比如一般的债券可以拆分为若干N-1期零息债券，还有就是inverseratebond与利率的关系，政府债券的分类还有性质，还有就是TIPS和名义利率的关系等等。 遇到计算，要注意理解，也不要去背公式，比如Zspread其实考察大家的就是利率曲线的平行移动，那么考试大家其实所需要计算的就是分母都加上一个X，计算X就可以了，这样理解可以省去很多记忆的麻烦。 还有就是计算远期利率了，这里的理解其实就是几何平均数的概念，把钱放在银行定期三年和不停的滚动存取其实是一样的，这样在计算的时候，我们就能在头脑里对公式有个大概的印象，而不需要对债权累估值公式进行死记硬背。 Portfolio Management and derivatives:（考试比重7%）。考试重点章节在第三章到第四章。主要考核投资者分类、投资组合管理步骤、两个资产组合风险和收益度量、CAL、CM……在这里，对考核知识点不一一列举。请考生自行确认三四章内容。 证券组合管理和衍生品在一级的学习里所占比重不大，这两章记忆性概念很少，都是需要深度理解公式的含义的。二者的复习重点是试着推导公式。 比如资产组合管理是怎么从马格维茨的均差分析法到后面的证券市场线，自己理出一个头绪，衍生品交易中期权是如何定价的，上限和下限又是用什么逻辑关系推导出来的，每种 套利平价关系后面隐藏着什么样的交易步骤，自己推到一遍后，对于很多公式我们都不需要死记硬背了。 Alternative Investments：（考试比重4%）。这一章需要了解与传统投资产品相比较，其他类投资产品的特点。对冲基金部分需要掌握基本特点。 另类投资里面涉及很多投资产品和方法。封闭式基金，ETF,房地产，大宗商品等投资产品的介绍。二级中主要强调对房地产特别是Raw Land 的估值，以及PE 中的估值方法如VC,LBO 等等。 Hedge Fund 也会有些基础的介绍。 学习当中只能涉及些基本的概念。如果想很好的了解某种投资产品，还需要很深入的学习。这门课我学下来就感觉比较空，没有什么特别深刻的印象。 Ethical and Professional Standards：（考试比重15%）。CFA一级道德共有四个章节，第二章节guidance to standards通常占道德部分比重的90%。考生可以利用早起或者任何脑袋清楚的时候把22个细则看熟。看的时候请做一些衍生性的思考。 道德这部分每一级都要考，着实要命，据说有着道德不过50%正确率，其它部分再高不能过的“谣言”，总之除了财报，就该好好看看它了，道德一方面题目较长，对于英文不太好的同学来说是个小挑战，考试都是进行案例分析，问你这个是违反了准则还是没啊，是违反几条啊，违反哪条啊，所以，不管看不看道德手册。 核心：你一定要能够分得清某件事是扯到了哪条准则，这个是做好道德的关键，如果光看notes不够就多看看道德手册上的案例，此外把每条准则都背得不失为一个稳妥的方法。 CFA一级的复习顺序可以参考上面的考试比重来进行，比重比较高的需要加深理解，拿到高分，比重低的呢如果有时间的话也可以花费一些时间，但是如果没有太多时间的话那就可以做好放弃的准备，一定要守住高分科目，一般来说如果拿下比重高的那四门及格的可能性会比较大。 CFA一级的复习也是需要足够的时间的，一般建议花费三个月的时间来进行，备考推荐看notes即可，道德放最后看，道德手册就可以了，CFA一级难度不是很高，多看几遍notes就可以过了，如果看了好多遍notes还没过得话只能说你运气太差了或者是学习能力还有待提升。
作者：融跃教育管理员 2018-05-27 15:39:07
一入CFA深似海，进了CFA这个“坑”就意味着有些东西必须放弃，所以，这些事情就不要再做啦！要知道，克制之后便是成功！ 不要再拖啦 拖延症几乎是每个人的毛病，是现代人的通病。可是，在CFA这件事情上，我们拖不起。 掰着手指头数一数，2、4、6、7、8，哈哈哈，不是让你数着玩，赶紧看看距离CFA考试还有多久吧。 数完是不是心慌慌了？ 想想五一这个假期是不是再也happy不起来了？都是金子一样的时间，怎么敢出去玩？ 不要一心多用 心只有一个，不要让它太累了。 边翻书边聊天、边听课边刷朋友圈，这是不是你的真实写照呢？ 一段时间下来发现并没有学几页…… 只是一直在准备学习的路上。 不要断断续续 学习是一件持续的事情，持之以恒的学习才有效果，断断续续的学习只会让你学了忘、忘了再学，最后还是原地踏步。 尤其是CFA考试，真的是一个禁不起等的考试，那么多科目、那么多知识点，断断续续的学习只会让你年年报、年年考、年年过不了…… 不要忘了做笔记 笔记是我们回头复习CFA时的重要工具。 第一遍学习时将重点、难点、错题都做上标注，第二遍复习的时候会更有针对性。 不要难为自己 CFA备考那么辛苦，不要太难为自己，适当的放松是必要的。周末出去溜溜弯放放风也是要有的。 可能有些考生为自己制定了精细的学习计划，一旦有一些突发事件致使计划没有完成就开始赶夜车，记住，虽然计划重要，但也不是一成不变的。 所以，在此建议大家制定计划的时候留出一些时间给突发状况。 不要孤军奋战 学习最怕孤军奋战，一个人的坚持往往会让自己没有那么有动力。
作者：融跃教育管理员 2018-05-27 11:09:24
有多少人在盼望着6月份ACCA考试的到来。只不过有的人是真心盼望，而有的人却是假装欢喜了，毕竟，知道ACCA重要的人越来越多，而合格率依旧没变化多少，所以不是报考了就等于在真正努力，还有可能只是报考大军中多了个“戏精”。 说起ACCA备考大军中的“戏精”那还真不是一个两个，在今年的考试中，ACCA备考“戏精”人数将可能达到100000人，而且这十万人还都或多或少的具备以下的特点，也就是俗称的“假认真”。 光说不做、拖延成瘾 这类型的考生最明显的特征就是强调N次要复习，却N+1次不行动。今天看见朋友圈别人在刷题库，赶紧立个flag明天一定要复习。但到了明天，上班太累？玩会游戏？看会小说？朋友约个饭？反正复习的决心有多大，不复习的理由就有多多。今天拖明天、明天拖后天，复习没复成，立flag倒成了习惯。 针对这类型的备考生，老师们给出的建议是，最好报班备考，如果自己自控力太差，不如把时间交给专业的老师们，跟着老师们备考，不仅能“今日事今日毕”杜绝拖延，还能最大程度的提高学习效率。 手机不离手、零食不离嘴 都知道复习备考不轻松，毕竟一分汗水一分收获，但这类型考生就是典型的想鱼和熊掌兼得。复习前准备好各种零食，点心、奶茶、哈密瓜，同时还放上好听的音乐带上耳机，好不容易翻开了书，结果手机“叮咚”一条微信，放下的书再没拿起，拿起的手机再没放下。 针对这类型考生，最好的建议就是去图书馆复习，安静的公共环境会无声的影响你的行为，奶茶、点心、哈密瓜？不存在的！看着别人奋笔疾书的样子，你只会“近朱者赤”，埋头复习。 侥幸心理，复习太随意 还有一种人他们的复习就“认真”多了，看书也是经常的事，只是若是细心观察就会发现他看的内容总是那几章节。而且备考的方式也就是看书、看书、看书，至于其他记笔记、记录错题什么的都是不存在的！“这题这么难，考试不一定会考”是他们的口头禅。所以对于复习，他们是方式单一太随意，难题放过存侥幸。 针对这种考生，老师们给出的建议是，复习前一定要认识到ACCA对自己未来职业发展的作用，无论是提升自己还是升职加薪，给复习找一个无法拒绝的“理由”，复习起来才不会那么随意。 所有证书的备考都不会轻轻松松，因为考下一门证书，就意味着你比别人多了一块“敲门砖”或是“杀手锏”。一分耕耘一分收获，所以在这里也提醒备考生，距离2018年6月的考试只剩下不到2周的时间了，所以如果你也有“假认真”的行为，一定要自审自查、有则改之。拿证从拒绝“表演”开始。
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