作者：融跃教育管理员 2018-06-01 14:55:46
CFA考试是金融第一考，有很多人都希望通过这次考试来进入金融圈，这样的想法是可以的，毕竟CFA考试是进入华尔街大门的入场券，但是还是有很多人在报考CFA考试的时候特别犹豫，不知道自己到底要不要去报名。 其实这是无可厚非的，毕竟CFA考试的费用是挺高的，而且一考就要考3次，所以很多人都会很犹豫，下面就关于是否报考CFA考试的疑虑来进行解答。 1.非金融专业是否能报考 小张大学的时候专业是英语，目前 发现自己对金融投资很有兴趣，所以就想要以后做金融方面的工作，打听了一下发现很多金融人士都需要考CFA证书，所以就很想要去报考，但是担心自己非金融专业的根本就不能考过，所以很是犹豫，而且了解了一下CFA考试发现是分为三次考试的，一级一级更难，所以就担心一点都过不去。 其实类似小张这样的情况还是有很多的，非金融专业的考生也是可以报考CFA考试的。备考CFA更好的，能够系统全面的了解金融学知识，并且达到中等深度水平的任何教材、培训课程或国内学校课程。所以想要加入金融行业，这确实是一条路，但是这条路不好走。 任何考试都不足以改变你的命运，但是备考CFA这种级别的考试，如果最后全部通过了确实能够改变你的命运。改变你命运的不是这张证书，而是你备考的这个过程。 你将在备考中得到坚韧、勤奋的品质（如果你以前这点不够的话），得到理性的思维方式（你是考艺术类的，我认为在这一点上可能有点欠缺），以及足够胜任相关工作知识。 当然了非金融专业的考生在备考中更需要付出精力。古人云：“凡事预则立，不预则废”，为了准备考试，制定一个好的学习计划是很有必要的，尤其是作为小白的大家就更需要对自己有一个充分的认识，然后从基础开始，要知道CFA一共有三个level，每个level考察十门课的内容，但这十门课在不同的level 占比不一样。 就拿Level1来说占比较大的有 Ethics / QuantitativeMethods /Economics / Financial Reporting and Analysis / Equity / Fixed Income 这六门课，占比都不小于10%。尤其是 FinancialReporting and Analysis 在Level 1的考试中占了20% 的分，所以更加属于重点对象。对此给大家的建议就是花费时间看Notes，一是Notes涵盖几乎全部考点，条理清晰、逻辑严密；二是Notes的语言简洁，不拖泥带水。相比之下，每级的Notes仅5本，5本合计页码仅为1500页左右。当然这只是针对第一轮学习，第一轮学习不求掌握所有考点，但求对考点有大致的印象，同时理解一些核心的概念、方法和模型就足矣了。 当然第一轮看完Notes可能需要花费2、3个月左右，这个时候看的只是个大概，所以之后就要进行第二轮强化工作了，差不多要从头到尾再把Notes学习一编，主要还可以做题，这样可以加深对考点的理解有助于记忆，Notes和教材中都有许多习题可供练习，题目比较简单和基础，而教材的题目专业性强、难度较大，多数题是历年考试真题，有一定参考价值。对于Notes可以在考试前一个月左右的时候再做一遍题，这样对于通过的把握也就更 2.英语不好是否可以报考 CFA考试是全英文的，所以有很多人一听到英语就害怕，有很多人就是因为觉得自己的英语不行所以才可以去报考CFA考试，其实需要知道的是虽说是全英文考试，但是CFA考试对于英文的要求并不是很高，一般过了英语四级、六级的考生就都可以应付考试了，需要须能看懂平常的文章，尤其是将来CFA二级时能够大篇幅的阅读英文的文章。一级和二级都是选择题。三级的时候还有主观题，还要求用英文简短回答问题。 CFA考试虽然是纯英文的考试，但它更是金融类考试。所以CFA考生千万不要被英语所吓倒，因为就算你是英语专业的大学生也要从头学起。CFA这门考试作为一个纯金融学领域的考试，在金融的所有的书籍中，存在最多的不是生僻词，而是专业名词。这些专业名词，都有独特的翻译，独特的理解。无论考生的英语水平如何仍然要从专业词汇学起。 金融英语的学习不同于普通英语，普通的英文需要你学会听说读写，而CFA考试你只需要掌握必要的金融英语词汇及金融基础知识。在学习CFA课程中，对于英文不好的人来说，当他们刚开始学习CFA时，会先学习CFA中文版的教材，然后再进行英文教材的学习。 这其实非常不利于CFA考试，因为，一些金融专有名词是国人翻译过来的，一个单词有不同的翻译方法，就导致考生非常凌乱。并且，先看中文教材，再看英文，再进行中文转化，有三次转换过程，非常浪费时间，学习效率也非常低下。 建议各位考生的学习方法首先要熟悉所要学的英语教材。打个比方FECT教材就是一个大杂烩，其中所涉及的金融相关知识点如国际结算，会计，信贷，银行业务操作和金融法律等相关知识都有。考生应该正确确定自己的个人英语基础，对于相关金融科目缺啥补啥。多花时间，攻克自己的科目劣势。例如，学金融的考生要在英语语言运用能力方面多下工夫，学英语的考生就要在经济金融知识方面多化时间。 3.数学不好是否可以报考 很多人对于金融考试的第一想法就是需要很高的数学水平，毕竟是涉及到了计算问题，其实这是大家对于金融考试没有太了解而产生的误解，CFA考试同样适用，虽说是要用到数学水平，但是可以说相比较于高数来说，一定是更加简单的，CFA考试的重点并不是在数学上，所以担心自己数学的可以放心了。 CFA考试对数学的要求不超过数三，主要考的是概率统计的知识，涉及到概率测算，但是不会涉及微积分等高级知识。虽然有财务的科目，但是财务的考核不会像中国的CPA考试那样那么难，那么让人无从捉摸。CFA的考试就是针对实务能力的测验，考试很直观，教材和课程的设置也很直白，通俗易懂，和实务投资分析息息相关。 CFA对这些数学知识要求不高，数学知识在这三级渗透的不多，无非是几个简单的概率统计知识：贝叶斯公式，全概率公式，假设检验，正态分布，F分布，T分布，开方分布。不过这不能说CFA中没有计算题，对于数值的要求还是很高的，不过这些都是需要运用到了计算器了，所以报考CFA考试的考生也是要计算器的。 4.在职人员是否可以报考 CFA考试的一大好处就是不需要辞职备考，所以有很多的在职人员都利用自己休闲的时候去备考CFA，当然了因为在职人员是要上班的，所以看书的时间相对于大学生或没上班的人群来说就要更少一些了，这就更需要好好的利用自己的时间来进行复习了，所以在职人员在制作备考CFA考试的计划方面就要更加用心一些了。 对于很多人来说CFA考试都只能考业余时间，有很多人平常要忙于工作和生活，所以时间都只能一点一点的挤出来，但是CFA协会的300小时学习时间以及很多人建议的400小时学习时间，都意味着CFA考试是一场远征，也是一场马拉松长跑。远征重在战役的成败，长跑着眼耐力的持久，都不是一蹴而就，而是绳锯木断、水滴石穿的过程。所以这个时间对于时间的管理就很重要了。 需要做到任何时间、任何地点和任何方式得到状态下努力看书、刷题。任何时间就是最大化利用一切闲暇的时间，例如在上下班的路上、出差的候机间隙、工作日的午休时分就可以拿出Notes或其他学习材料细细阅读、默默记忆。任何地点就是需要充分利用一切可读书的空间，无论是在熙熙攘攘的地铁里、还是在三万英尺高空的飞机上，只要有充足的光线就可以心无旁骛的打开习题练习，拿出公式默念。任何方式就是想方设法利用一切有效的复习手段，例如可以将公式都做成小卡片然后就可以出来拿出来反复看，也可以将一些重要考点做成录音然后经常播放给自己听，这样可以强化自己的理解和记忆。
作者：融跃教育管理员 2018-05-31 17:47:39
随着时间的推移，考生们也开始陆续进入备考状态。为这一张金融全科的专业证书，使出自己的备考招数，认真与它“决一生死”。 在小编的接触之下，对各类CFA备考人群都有所了解，集中多人群的总体需求找出了一套大家都适合的备考方案。 开始：CFA准备 备考CFA课程从选择教材开始。很多考生会纠结是否需要买纸质的CFA教材，在此小编提议有经济的条件可以购买。同时，CFA协会也提供免费的教材下载。在初次接触全英教材的时候，电子档更方便考生使用网络翻译软件查阅，能够加快考生的阅读速度。在这里也解释一下，或许有的考生会认为CFA官方教材章节不连贯。这是因为，每一个章节的撰写都是由不同专业的权威教授编著，并非一个人。所以，针对于知识点的掌握，CFA协会教材不下于是一本全面、专业的备考书籍。 NOTES系列，kaplan经由多年CFA考试经验和精炼重点著成，是一本集CFA知识精粹的辅导教材。考生可以根据自己的实际备考情况选择。如果平常复习的时候就不够，那么使用电子档的官方教材，结合NOTES，不枉为一个合适的教材组合。 CFA备考：周密计划 小编曾在一位学霸的交谈中，了解到他针对于CFA考试的学习计划。他是一名金融机构的高层管理者。每天晚上8：30开始学习雷打不动工作日两小时的复习时间。周末，更会拿出一天的时间去培训班上面授课，回家再加以巩固。 他是一名曾高如985高校，保研、通过GRE的高级知识人才。面对CFA考试，他是零基础。他建议学习CFA的筒子们，针对CFA的备考计划应针对到日。并与家人沟通好自己的考试计划。至此，开始按部就班的学习。 复习巩固：千锤百炼 CFA学科结构全面。一场考核，当是对金融学科的深入考察。无论你是金融、经济类专业，还是零基础考生，CFA考试都并非想象中那么简单，也不是传说中那么难。 成功的关键在于不断的练习，MOCK，模考……一样都不能马虎。 其实，对于中国这个以应试为传统的国家来说，刻苦勤奋的学霸数不胜数。然而遇到这门国际化的课程，在道德理解方面的差异却会影响到考试成绩。小编建议各位考生，多做模拟题理解出题方的出题思路和解题思路。举一反三，试着站在不同立场客观理解金融情景里的道德反映，方可真正在这一块做到掌握。
作者：融跃教育管理员 2018-05-31 17:40:48
CFA考试的目的就是一个职业规划的完善过程，考CFA也许是为了找到一份很好的工作，也许目的仅仅是镀金，CFA证书其实带来的不仅仅是一个认可度，而是一个职业规划，还有就是国家政权的完善以及人才引进，都有着十分重大的意义，另外还可以给自己带来广阔的人脉。 CFA考试对数学的要求不超过数三，主要考的是概率统计的知识，涉及到概率测算，但是不会涉及微积分等高级知识。虽然有财务的科目，但是财务的考核不会像中国的CPA考试那样那么难，那么让人无从捉摸。CFA的考试就是针对实务能力的测验，考试很直观，教材和课程的设置也很直白，通俗易懂，和实务投资分析息息相关。 CFA对英语的考核也不难，基本英语4级水平就可以顺利读题，并且在3级阶段IPS投资报告的编写即使语法错误或者拼写错误也不会扣分，主要是关键投资点的分析，如风险承受程度、投资年限、风险规避、税收规划等等，掌握专业的基础知识才是CFA的要求，其他知识一般的参考标准。 CFA职业方向包括投行经理，基金经理、证券分析师、财务总监、投资顾问、投资银行家、交易员等，同样薪酬也很可观。美国CFA的年薪40万美元以上，在香港年薪30万美元左右。CFA就业最多的世界著名机构包括：高盛、摩根斯坦利、J.P摩根、花旗、穆迪、德意志银行、巴克莱银行、瑞士信贷和瑞银、普华永道、国内头牌投行如中金、中信、银河证券、国泰君安、广发证券、华泰证券、光大证券、国信证券、中银国际证券等。2010年新被提升的5大行的高管新秀清一色是CFA持证人，CFA在中国已成为胜任能力的考量标准。
作者：融跃教育管理员 2018-05-31 17:35:57
对于CFA资格认证，各位考生是否都清楚呢？小编提醒各位考生，顺利通过CFA三级就可以申请了。但也有以上五条是必备条件需要注意。下面就跟随小编一起来详细的看一下： 1、依次通过三个级别的考试： CFA考试依次分为Level 1，Level 2，Level 3三个级别，所有考生必须按照顺序参加考试，通过前一级别，才能参加下一级别的考试，无论您是什么学历，什么专业背景都不能跳级考试。一级考试是单纯客观题的考试，主要在于考察考生对投资评估及管理的工具和概念的理解；二级主要考察资产评估的能力；三级则考察组合管理及资产分配的能力。 2、具有四年或以上的CFA认可的与投资决策过程相关的专业工作经验： 小编提醒各位这个范围是非常广泛的，并不是您的工作岗位是基金经理啊，财富分析师啊这一类的名称，而是您的工作内容中有投资分析的实际操作就可以，其中包括：在投资决策过程（如金融分析、投资管理、和证券分析等等）中收集、评估及应用金融、经济和统计数据；直接或间接主管他人进行上述活动；从事上述投资决策活动的教学培训工作等等。 CFA协会要求CFA认证的申请者必须花超过40%的时间用于以上工作，其中假期、兼职和实习期间的工作经验不予承认。有些人觉得这四年的工作经验时间有些长，不用担心，相关经验可在考前、考中、考后同时积累的。CFA协会对CFA认证考试如此设计的目的在于在一个不短的时期内，将考生的学习教育与工作经验相结合以达到互补效果，开扩考生的视野，加深知识的理解。 3、提交两封引荐人Sponsor的推荐信： 其实就是两个推荐人，对申请人比较熟悉，能证明申请人的工作经历。需要推荐人在电子邮件或CFA协会的官网上写上有关申请人的书面报告。 4、申请成为CFA及所在协会的会员资格： 成为CFA协会的正式会员必须满足以下条件： (1)在正规高等院校取得至少本科学历或者在社会上接受相当本科教育经历或工作经历； (2)通过CFA一级考试或通过协会的CFA自我测试标准; (4)申请加入CFA分会，CFA分会会员身份虽是自愿申请但协会强烈建议申请加入; (5)同意遵守并签署协会会员协议与《职业操守声明》； (6)交纳会员费：a.会员标准年费为：275美元；b已是退休状态的会员年费为：100美元；c.分会的会员费是多样的。 5、递交职业品行陈述。 参加CFA认证是一种比较耗时间和精力的过程但极具回报价值的投资。在经历以上艰苦的学习过程并达到CFA协会近乎苛刻的要求后，考生才可以被批准使用CFA称号。拥有CFA资格是一个投资决策管理从业人员高执业水平和道德水准的有力证明，世界各主要发达国家的相关行业都将其作为一个行业高水平人员的衡量标准，对获得CFA资格者委以重任，报以高薪，那么小编就预祝每位考生在CFA的道路上越走越远！
作者：融跃教育管理员 2018-05-31 17:18:33
很多刚接触金融或者刚开始学习cfa的同学会希望看一些比较通俗易懂的书来让自己对金融有个大致的概念。那么，该看哪些书呢？今天小编就从以往看过的书里找出来一些比较轻松生动的书，一起来看~ 【入门级】 1.斯坦福极简经济学 作者:[美]蒂莫西·泰勒 作者蒂莫西·泰勒，是斯坦福大学最受欢迎的经济学教授，美国经济协会权威刊物《经济展望杂志》主编，斯坦福大学“杰出教学奖”得主，美国通用教材《经济学原理》作者。 这本书从36个经济学关键名词入手，每篇约3000字，用生活实例引入观念原理，概念清晰，没有经济基础，也能轻松理解，帮助我们认识复杂的经济运作，理性决策，更聪明地工作，提高效率与生活质量。它也是斯坦福大学最受欢迎的经济学入门课程教材。即将进入大学的同学可以看看，能够对经济有个大致的了解。 2.《经济学原理》 作者：[美]N.格里高利·曼昆 虽然已经被推荐过多次，但是还是要说，曼昆的经济学原理，的确值得一看！ 很多人真正读懂西方经济学都是从曼昆的《经济学原理》开始的，因为有趣、易懂，“十大经济学原理”令人印象深刻，当年学萨缪尔森的经济学时感觉经济学像个严谨的老学究，读曼昆的就不一样了，像个会讲故事的朋友，即使不从事金融行业，相信你也会喜欢上她的。这绝对是一本让人拿得起，放不下的枕边图书。 3.经济学的思维方式（12版） 作者：（美）保罗·海恩/彼得·勃特克/大卫·普雷契特科 这本书适合不仅仅将经济学作为谈资，而且希望用经济学思维来思考日常的同学们。 与主流经济学教材不同，本书回避了繁复的公式、函数、运算，通过深入浅出和饶有趣味的图画，将日常生活中纷繁复杂、看似毫无关联的一些社会现象，和一套富有一致性的思维框架结合起来，展示出一种“经济学的想象力”。正如道格拉斯?诺斯所说，经济学的力量就在于它是一种思维方式，本书的目的正是引导读者学会经济学推理方式，从而能够像经济学家一样思考问题。 4.策略思维 作者:阿维纳什·K·迪克西特/巴里·J·奈尔伯夫 学习经济我们就一定会遇到博弈论。而通常博弈论都和数学挂钩。对于刚刚接触金融的同学来说，也许数学是个难题，不过这本书则通过详实的案例来为大家分析博弈论的实际用法。耶鲁大学教授奈尔伯夫和普林斯顿大学教授迪克西特的这本著作，用许多活生生的例子，向没有经济学基础的读者展示了博弈论策略思维的道理。 【进阶级】 相信在了解了一些经济学和金融知识之后，你可能会想学习更深一层的内容。下面推荐一些觉得值得一读的金融学教材： 1.《货币金融学》 作者：弗雷德里克S.米什金 但凡从事金融行业的专业人士对这本书都不会感到陌生，这是金融专业第一本专业基础课教材。过去我国大学课程里叫“货币银行学”，后来随着金融业的发展，货币逐渐成为金融产品里的一部分而非全部，银行也是金融机构的一个分支，于是和国际接轨改成“金融学”或者“货币金融学”，其实是同一类书。弗雷德里克S.米什金是这个领域绝对的权威。FRM君当年直接读的英文版，和中文版还是有差别的，建议有能力的、正在备考FRM/CFA的同学也直接看英文版。 2.《期权期货及其他衍生产品》 作者：[加]约翰·赫尔(John C.Hull) 对于考证的小伙伴们来说这个大概是心中永远的痛……FRM也好CFA也好，金融衍生品都是必考的内容。《期权、期货及其他衍生产品》对金融衍生品市场中期权与期货的基本理论进行了系统阐述，提供了大量业界事例。主要讲述了期货市场的运作机制、采用期货的对冲策略、远期及期货价格的确定、期权市场的运作过程、期权市场的运作过程、股票期权的性质、期权交易策略以及信用衍生产品、布莱克-斯科尔斯模型、希腊值及其运用、气候和能源与保险衍生产品等。顺便考FRM的童鞋还可以看看作者的另一本书《风险管理与金融机构》，可以帮助理解考试内容。 3.Financial Modeling 作者:Benninga,Simon 学金融玩不转excel，怎么进投行？这本书教你各种各样的金融模型，从CAPM、公司金融到投资组合模型、VaR，搞定这本书你的思路也会清晰很多。总之，这本书几乎包含了金融学入门的大部分领域，并且给出了实践的模型和数据分析。尤其是希望学习计量或者想成为分析师的同学，这本书绝对值得一看。不过缺点是目前没有中文版，阅读难度较大。 【没事儿看看】 看教科书还是比较无聊，下面推荐一些比较轻松的读物： 1.《还原真实的美联储》 作者：王健 如果你看过宋鸿兵的阴谋论大戏《货币战争》，如果你没有看过但对美联储感到好奇，这是一本不错的书。非常清晰有条理，有理有据。风格像是去掉技术细节的讲义，一个知识点一个知识点的普及美联储以及金融方面的常识，每章最后还有知识点小结。作者是美联储达拉斯联邦储备银行高级经济学家兼政策顾问，获得美国威斯康星大学经济学博士学位，所以免不了略有偏颇，但也比科幻小说更贴近真实的金融世界。 2.《大空头》 作者：迈克尔·刘易斯 这本书已经改编成电影了，可以先看看电影，接受度可能更高。本书采访了次贷危机时做空房地产的基金经理、交易员，写他们如何从嗅到危机的气息，对赌次债市场，购买大量信用违约掉期，最后赚取大量财富。 作者的言辞很直接，不介意撕掉故事里任何当事人的粉饰与伪装。文字里到处可循他早年做交易员留下的激进性格。真实世界里的故事写得像小说，读起来很过瘾。作者的另一部《说谎者的扑克牌》也值得一看。 文末彩蛋…… 10部经典励志电影 1、《黑暗中的舞者》 一部震撼心灵的影片，具有深渊一般的穿透力，歌舞片中少有的经典。现实与理想，执著与信念，主题深刻的让人窒息。 2、《喜剧之王》 小人物的辛酸历程，周星驰自己的真实的写照。 “如果人活着没有理想，那么和咸鱼有什么分别?” 3、《千钧一发》 尽管有人评价《千钧一发》的结局最终落了俗套，但这丝毫没有影响其成为一部优秀的主流励志电影。这部电影告诉了我们这样一个道理，你可以不了解你自己，但你必须相信他(她)，因为一切皆有可能。 4、《飞跃颠峰》 《飞跃颠峰》是比较容易被忽略的一部，在这部影片中，史泰龙饰演一位长途货车司机，为了重新得到儿子而拼尽全力，并且意外地获得扳手腕冠军。个人觉得这是他个人表演最为成功的一部电影，不但是一部励志动作片，同时也是一部感人至深的亲情片，远远超出了动作片的惯定范畴，尤其是他与小演员亨利配合默契，父子感情的真挚让无数影迷流下了眼泪。 5、《当幸福来敲门》 每一次的感动都来自平凡的生活，如何去追求幸福、珍惜幸福，努力之后方知珍贵，清晨的阳光总是那样的耀眼美好!生活如此多娇，我有岂能浪费! 你刚刚拿到大学文凭，雄心勃勃，希望在事业上大展身手，可是找工作的过程渐渐泯灭了你的雄心。比你有学历、有能力、有势力的人多如牛毛，四处碰壁后怎么办?这时候，你可以看这部片子。想想再怎么样，你也比威尔·史密斯演的男主角好吧!他能在如此艰难的情况下涉足一个完全没有经验的领域，并且最终赢得了高层的首肯。相信自己，他行，你也行! 6、《跳出我天地》 你是否有这样的难题，你找的工作是你不喜欢的，或者与你大学辛辛苦苦所学的专业完全不对口，完全提不起你的兴趣，那么你会妥协吗?看看这部影片吧。11岁的矿工之子，在面对家里的男孩一定练拳击的传统，他勇于挑战，坚持练自己钟爱的让贫民老百姓不能期冀的芭蕾舞，最终梦想成真。看一看吧，一个孩子都有这样的决心与勇气，那么你会怎么选择? 7、《阿甘正传》 美国近代史的缩影。无需多言的经典。 “人生就象一盒巧克力......”经典的台词。 也许你进入职场后会觉得自卑，比你有能力的人简直太多了，你有多么的不起眼!但是你总会比智商只有70的阿甘强吧!并不是所有人都能够成为阿甘，我们都是平凡人，如果可以就给自己树立一个目标，一直走下去。 8、《美丽心灵》A Beautiful Mind 同样根据正真实故事改编，讲述一个诺贝尔经济学奖得主的人生经历。 这故事里的主人公是确有其人的。天才的数学家约翰·纳什在麻省理工学院工作，很年轻时就作出惊人的数学发现，奠定了经济学中博弈论的数学基础，开始具有国际声誉。但30岁时他被诊断出患有妄想型精神分裂症。他在自己的天才与狂乱中历经痛苦。他的那个美丽的头脑，不仅有过人智力更有过人勇气，使他终不至于沉入深渊。这是长而痛苦的旅程，然而疾病逐渐恢复，他更是因为关于博弈论的研究成果获得诺贝尔经济学奖。但是这并非一般意义上的传记电影。“它不是通过事实，而是通过想象来试图赞美一个生命的精神，并达到一些真理。” 也许你在你的事业上极具才华，像约翰·纳什的数学天分一样，可是却遇到了这样那样的问题，来自于你自己或者来自于周围，千万不要气馁，看一看纳什，即使严重如精神疾病也没能阻止他在事业上的成就——诺贝尔奖，那么你还有什么困难克服不了的呢?另外，事业成功的一半来自于那个爱护你、支持你、不论发生什么都不放弃你的伴侣，所以和谐的家庭也是非常重要的。 9、《穿普拉达的女王》 作为新人，你也许会遇到像恶魔一样的boss，怎么办呢?不妨学一学这部片子里的女主角。如果你喜欢这份工作，那么好好干，拼命展现自己，以博得上司的青睐;如果不再喜欢了，那么何不潇洒的炒老板的鱿鱼! 10、《天使艾米丽》 作为新人，来到新环境，也许会受到排斥与冷落。想处好人际关系，也许你可以像艾米丽一样，去主动关心别人，做一些小小的努力，哪怕换来的是一个微笑或一声谢谢，但是你逐步建立起来的良好的人际关系会让你事半功倍。
作者：融跃教育管理员 2018-05-31 17:12:47
考CFA也许是为了找到一份很好的工作，也许目的仅仅是镀金，这里我觉得CFA证书其实给大家带来的不仅仅是一直认可度，而是在职业规划，还有一国的证券市场完善，还有人才引进方面，都有着较大的意义，另外还可以给自己带来不少的人脉。 CFA之所以能成为全球金融第一考，考试难度是次要的，最主要的是它的课程里包含了当今世界上最成熟的证券市场的金融理论，可以说CFA的全套教材体系，就是一位市场投资分析师或者是基金管理人员所必须具备的专业知识。 而整个CFA考试的设计，也都是在灌输一个理念——高压，因为投资行业就是高压的，考试时间上午下午是各三小时，中午休息时间较少，这就是在考察学员是否能有持续的高压抵抗能力，而且有个规律是下午场得考试要难于上午场，这里其实也就突出了这个重点了。而且CFA考试所强调的一直是运用而不是一味的难度。 那么CFA的全部体系为什么是最科学的？它对我们的职业规划有何意义？ 首先我认为CFA一级首先就是涵盖了整个证券市场投资的产品介绍，这也是很多银行内训或者培训的出发点，权益类产品里面所提到的证券市场基本知识，还有权益类产品的基本估值模型，还有就是固定收益里面所提及的TIPS还有反利率债券，政府债券，公司企业债,MBS/ABS等等，最后就是期货期权，经济学里的财政政策和货币政策。 纵观整个CFA一级的框架，我们学习后的产出就是一个本科毕业生所该具备的金融学知识，而且具有很高的实操性（估值，统计，还有证券组合基本常识），其实CFA一级对于一般银行的客户经理和分析师助理已经受用了，因为推荐产品过程中并不需要估值或者投资管理理论，我们唯一需要的就是了解产品进行介绍。 再次CFA二级的整个知识体系又有了质上提升，那就是资产评估，而且偏重方向是金融资产评估。 整个二级所围绕的出发点就是利用各种模型和定量分析原理，对复杂的金融市场进行预测和深度的观察，并且强调出财务分析的重要性，其侧重点其实在债券和股票估值的区分尤为明显，股权类资产所关注的是ROE的持续性还有利润率和收入的一致性，那么债券类的重点就是现金流是否充足或者就是各类资产的质量还有数量。 所以整个二级所要告诉我们的，就是金融资产估值其实偏重于在基本面的基础上，在去利用模型和数学进行深度挖掘潜在价值，但是二级并没有把重点放在投资管理，二级的整个学习体系已经够一些分析师运用了，并且在实操过程中已经可以完完全全的覆盖了基本的价值评估原理，那就是现金流为主的折现，因为分析师报告主要面对的客户是企业咨询或者是其他另外的一些兼并重组事项，不一定就是针对一般的客户，这些在二级的公司理财还有财务章已经明确的给出了估值的解决方案。 CFA三级所涵盖的内容就是一位成功的基金经理所必须掌握的技能，包括行为金融学，还有就是组合管理，这部分的内容和一级二级联系起来，我们再回头学习，其实CFA一级到三级就是一个分析师成长的过程，CFA的金融知识完完全全可以在以后同学们毕业面试中或者工作中充当坚强的后盾了，不需要再去花大量时间观看额外的书籍，而且CFA的例题还有习题里面的很多名词，也都是采用专业词汇进行描述的，这对提升大家的英语理解能力还有适应以后研读英文研究报告的能力，是有帮助的，这是很多国内的一些高难度考试时达不到的。 CFA考试内容也是丰富多彩的，它的考试尤其是2-3级，都是一些比较有意思的案例，这些案例也正是以后我们在实际的工作中很可能会遇到的，我们提前对发达国家的证券市场的实际案例做一个理论上的俯瞰，这样其实我们以后在工作的培训中，就可以省去很多时间，更快更便捷的适应以后的工作环境。并且CFA的道德体系是世界上现在比较完善的，它描述了一个投资分析师或者基金经理最基本的7条投资伦理，尤其是在一些新兴市场国家，会计制度和证券市场缺陷较多，学习CFA考试并且借鉴发达国家的投资伦理，对于发展中国家的证券市场的发展还有完善，无疑是其着推波助澜的作用，而且里面很多的金融学知识，也对发展中国家在金融创新领域，起到了很好的指导意义。
作者：融跃教育管理员 2018-05-31 12:02:00
非财会专业的，投递财务公司，会计事务所，并且大学期间只有一些不起眼的兼职。试问，你是老板，你会要这样的学生么？——不会。市场上有一大堆有专业背景，有财会实习经历的，何必选择一个不符合要求的呢？ 大学中总有这样一部分人，自己学习的专业和未来方向不相符，在毕业季发现自己没社团没实习没证书，却又想进入一个自己想从事的行的。在这一部分中很多人想改变命运，选择会计事务所。但是相比专业相关的同学，非财会专业人士有着天生的劣势。那么他们如何才能进会计事务所呢？怎么才能让自己在众多简历中脱颖而出呢？这时候就应该去分析自己的现状，根据现状作出简单的决策。 01 考证书！考证书！考证书！ 在会计从业资格证满天飞的情况下，学姐认识的很多文科女生，或者比较迷茫的同学几乎人手一本。因为财务和审计行业的晋升，能看得到比较清晰的晋升标准，财务和审计对于专业能力和证书的比重很大，而这之中，证书的作用非常大。也就是说，即使是刚了解这行业的人都会知道，只要你努力去考点证书，不说大富大贵，但是基本温饱都是有的，而且，如果考出了CPA，那在上海，年薪十万是肯定有的，即使是现在。 因此，在找工作过程中，去考个CPA，增强自身实力，即使只通过一门，也是有别于其他人选的。考证书的过程，是一个系统化学习，建立知识框架的过程，这对于非科班出身的人来说，是非常重要的一个敲门砖。 02 目标明确，针对性地投放简历 首先你必须确定一定以及肯定地想去会计师事务所工作，并且要在面试的时候自然表现出来你的这种坚定，给出合理而让人难以拒绝的理由。此外，很多非财会专业的同学选择海投，广撒网，一周甚至投个四五十家公司。事实上，这种做法可能收效甚微。如果你只是想找份工作，对公司和职位没有太高要求，当然可以这么做。但是，如果你不着急找，可以高标准地去投，去选择。其次，降低筛选公司标准，积累面试经验，能够从HR或部门负责人口中知道对该岗位的真实需求，有针对性写简历，提炼要求。 03 适当降低标准，积累经验 对于非专业人士，自身条件不够，可以先进一些小的事务所，甚至其他行业的财务部门，先积累经验。在工作期间不断地学习和考证，让自己多技傍身。在你不断丰富自己的时候，你会发现自己的选择自然而然地变多了。 当然，在缺少经验的时候，建议找朋友，同学，或者亲戚帮忙，通过关系找到你的第一份工作，这样获得Offer的几率更大一些。毕竟中国是一个人情社会，通过关系，不能肯定你可以百分百拿到Offer，但简历到达负责人手中，获得面试机会的概率是非常大的。 04 不要把时间浪费在无意义的兼职上 大学期间的兼职，除了能给予大部分人金钱之外，以及少量的人际交往知识外，并不会给大学生毕业求职增加任何筹码。绝大部分大学期间的兼职，都是廉价劳动力，不能塑造你在求职季的核心竞争力。除非，像学姐的一个朋友，大学期间在必胜客兼职，最后毕业后留在必胜客任职店长。因为人家的职业规划就是从事连锁餐饮行业
作者：融跃教育管理员 2018-05-31 11:15:30
这12个投资超级数学原理，你知道吗？ 1、关于收益率 假如你有100万，收益100%后资产达到200万，如果接下来亏损50%，则资产回到100万，显然亏损50%比赚取100%要容易得多； 2、关于涨跌停。 假如你有100万，第一天涨停板后资产达到110万，然后第二天跌停，则资产剩余99万；反之第一天跌停，第二天涨停，资产还是99万元； 3、关于波动性。 假如你有100万，第一年赚40%，第二年亏20%，第三年赚40%，第四年亏20%，第五年赚40%，第六年亏20%，资产剩余140.5万元，六年年化收益率仅为5.83%，甚至低于五年期凭证式国债票面利率； 4、关于每天1%。 假如你有100万，每天不需要涨停板，只需要挣1%就离场，那么以每年250个交易日计算，一年下来你的资产可以达到1203.2万，两年后你就可以坐拥1.45亿。 5、关于每年200%。 假如你有100万，连续5年每年200%收益率，那么5年后你也可以拥有2.43亿元个人资产，显然这样高额收益是很难持续的； 6、关于10年10倍。 假如你有100万，希望十年后达到1000万，二十年达到1亿元，三十年达到10亿元，那么你需要做到年化收益率25.89%。 7、关于补仓。 如果你在某只股票10元的时候买入1万元，如今跌到5元再买1万元，持有成本可以降到6.67元，而不是你想象中的7.50元； 8、关于持有成本。 如果你有100万元，投资某股票盈利10%，当你做卖出决定的时候可以试着留下10万元市值的股票，那么你的持有成本将降为零，接下来你就可以毫无压力的长期持有了。如果你极度看好公司的发展，也可以留下20万市值的股票，你会发现你的盈利从10%提升到了100%，不要得意，因为此时股票如果下跌超过了50%，你还是有可能亏损； 9、关于资产组合。 有无风险资产A（每年5%）和风险资产B（每年-20%至40%），如果你有100万，你可以投资80万无风险资产A和20万风险资产B，那么你全年最差的收益可能就是零，而最佳收益可能是12%，这就是应用于保本基金CPPI技术的雏形； 10、关于做空。 如果你有100万，融券做空某股票，那么你可能发生的最大收益率就是100%，前提是你做空的股票跌没了，而做多的收益率是没有上限的，因此不要永久的做空，如果你不相信人类社会会向前进步； 11、关于赌场赢利。 分析了澳门赌客1000个数据，发现胜负的概率为53%与47%，其中赢钱离场的人平均赢利34%，而输钱离场的人平均亏损时72%，赌场并不需要做局赢利，保证公平依靠人性的弱点就可以持续赢利。股市亦如此。 12、关于货币的未来。 如果你给子孙存入银行1万，年息5%，那么200年后将滚为131.5万，如果国家的货币发行增速保持在10%以上（现在广义货币M2余额107万亿，年增速14%），100年后货币总量将突破1,474,525万亿，以20亿人口计算，人均存款将突破7.37亿（不含房地产、证券、收藏品及各类资产）。这显然是不可能发生的。货币发行增速将逐步下移直至低于2%，每年20%的收益率到那时候中国人才会意识到真不容易。 综上所述，在生命过程中成功的投资要具备三个条件： 一是防范风险，保住本金； 二是降低波动率，稳健收益； 三是长期投资，复利增长。 关于成功投资的四个建议： 一是适度资产组合； 二是不要轻易尝试做空； 三是努力克服人性的恐惧和贪婪； 四是危机的更值得把握。
作者：融跃教育管理员 2018-05-31 11:11:51
1.所在大学算是国内名校，但是没到北清复交，难道真的只有靠关系才能获得投行等机构的面试资格了吗？ PS 见过一些人选择去国外名硕，现在留学难度大大下降，名硕对工作的作用还有多大呢（之前看见一位用户说本科不是TOP4硕士再牛也没用）？ 留学难度大大下降和后面那句名硕，是矛盾的。 好学校的好专业还是难进的，难度没有大大下降。 若是好学校的水专业，那也就称不上名硕了。 有些口碑差到国内，你懂的。 但是，但是，很多名校专业再水，校招影响力还是很大的，至少你有较大机会踏入门槛（有资格通过学校系统投到企业），很多渣校校招时候名企都不来，不是target school，压根没什么机会。真自己通过企业官网的链接去投，成功率之低，回复率之低就不用说了。 所以好学校的作用还是有的，好学校的水专业也是有优势的，早期积累的圈子资源摆在那里，还是可以并值得利用的。(Update: 指美本美硕, 国内和其它国家不清楚) 2.现在好像quant很热，正如龙哥说别以为学个金融以后就总想着当quant，我有自知之明，虽然也喜欢数学但quant不是我最热爱的，但我想请问学金融的即使不当quant需要加强一下数学，编程知识吗？（R，MATLAB，C++之类） 或者是法律知识？ 很热不代表赚钱；牛逼不代表赚钱。 后面说。 不做quant最好要学点技术知识。R，SQL，Python,Excel等数据处理是日常需要的，都要麻烦别人是很蛋疼的事情。当然具体还是看岗位，单纯说学金融要不要编程这个太泛了，金融业这么多细分领域无数不同类型的职位，的确很多职位是完全不需要的编程的。 法律那块不清楚。 3.如果可以，您可不可以给我一些大学期间关于职业发展的忠告？（不必详细，我不会是个伸手党） 一： 关于Quant，给你一个提醒。很多人有一种幻觉：以为高频交易量化交易自动交易就是未来。 这其实是很搞笑的。我是FE的，那些学的以及工作中用到的，逼格再高的东西，数学再怎么深，统计再怎么屌，编程再怎么出神入化，你是要出结果的。 show me the code，是然并卵的。 创造了什么价值是靠真金白银来说话的。 必须承认的是，一个合格的quant，在数学、统计、编程上是需要非常大的时间和精力的，个人的专业水平也是极其高，令人佩服的，但是这和是否赚钱不是线性相关的。这行就是很现实，你投入的时间和精力多并不表示一定能创造收益。 同样，你做一个狂拽酷炫叼炸天的模型，无数变量的模型，包含宇宙的模型，不一定比看看线的就有用。 千万千万千万不要认为复杂的就是厉害的，就是就能赚钱的！！！ 做Quant如果眼界不够高，在圈子里面死磕是很容易走火入魔的，而且别人的话经常听不去，以为自己研究的东西复杂了就可以秒杀别人了。 就像很多企业中做tech的人看不起sales的人，觉得别人只会bullshit，没什么技术含量就靠耍嘴皮子吃饭；做sales的人鄙视做tech的人，觉得他们就是呆子写写代码没有创造价值，这都是很狭隘的。 你站在管理层的角度来看，sales是一个部门而已，tech也是一个部门而已。 移到金融界，高频的量化的你可以理解为就是一个分支，long only的，基本面派的等等，都是各自一个分支。 你站的更高，所有做投资的也就是一个大类而已，是离不开运营，离不开风控，离不开公关等等的。 所以高频量化交易再怎么牛逼，也只是一块领域而已，在这个领域做到顶尖了，像文艺复兴那样赚到真金白银了，是很牛逼的。 但是如果以为只要是个quant，做的东西很复杂，自己讲的数学、统计、编程别人听不懂，自己就很牛逼了，这就是井底之蛙了。牛人是可以站在更高的角度看清整个生态的。 （Update:上面没提金融, 只是对于这个职位，相较于数学、统计、编程，金融是好学的。总体来说当个合格的Quant要求是很高的，真想走这条路要想清楚） 二： CFA, FRM, CPA等等证书，你在毕业前考到顶级拿到证书是很有效果的，当然这是废话。 但比如CFA，你花了大量时间毕业时候考了个1级是很尴尬的，尤其是纯金融专业的。 你若是CS的，数学的，物理的，或其它纯数理背景的即使只考了CFA 1级，相对金融生，是有意义的，作为一个应届生，你可以bullshit，说自己算是懂点金融懂点技术，至少人家知道你是积极向上主动性强的，每次说soft skills, 什么Motivation, Quick learner，你都可以搬出来说，有理有据。 （Update: 即使考不到3级，应届生resume里面有个CFA level III candidate挺不错的. 经提醒，这里会有歧义。 开头提到了硕士,我前面又写了一堆quant(基本是硕博), 故写到这里的时候自己心里的应届生已默认是硕士应届生了, 直接把"硕士"省略造成歧义, 在此说明, 请知悉。） 三： 高GPA很多时候是然并软的，但是太低了你就呵呵了。 3.5/4.0够用，3.7/3.8挺好，没必要花大量的时间追求满绩点。 而应该花时间看看感兴趣的岗位的jd，到底需要什么东西，然后有针对性的做作业做项目都往上面靠，之后求职的时候，简历和jd一比，给对方感觉像是量身打造，学校也不太差，条条符合的就起码能拿到面试了。 四： 面试不要被动呆萌。 假设你都做好了，拿到了面试。 面试时候别人一问你一答，是很无感的。要做的是：不知不觉中，带领面试官走你的流程，引领他问出一些你本来狂拽酷炫亮点的问题。 切记，是带领对方，控制场面，引领流程。 （Update:就是指面试能力. 这里失败了很可惜. 面试是要花很多时间准备的. 从behavious Q到tech Q，自己要准备几个针对不同jd的story，可歌可泣也好，气壮山河也好，要有感情交流，把面试官感动哭了或者震到了，就达到效果了。 穿着必须要人模狗样，握手有力自信，说话眼神交流，语气配合内容起承转合. boss说you should know how to tell the story。做金融的高颜值，能bullshit也是加分的。 另外那几本常用的面试书还是要刷刷。 那些去FLAG的程序猿早早就开始刷leetcode,作为金融民工也应该提前准备刷题库.。 总有些水货是面霸, 请淡定,人家起码也是用心准备了的。个人兴趣准备几个有亮点的，别那种大众化，有能力的甚至可以提前调查一下面试官的兴趣等.。面试官的linkedin总得打印出来看几遍吧, 有些HR不告诉你或者你也找不到那也是没办法的） 五：前人的轻描淡写，背后很可能是艰苦辛酸。 大神说他就考前看看，你业就考前看看不多练习；大神说自己只是运气好，你真以为运气好而不努力；大神说都是靠自己的，你就真相信了他没背景等等。 你若是都相信了，那就是很呆萌可爱的。要明白，别人说的都是别人愿意让你知道的，很多时候并不是完整的。 就像微信朋友圈，有一瞬间还以为自己周围的人都生活在新闻联播的美好世界里呢。有的人一路就是顺风顺水，部分是真的顺风顺水，很多只是看起来罢了，但不表示你自己也能躺赢。 所以对任何事情和话，特别是来自所谓成功人士的成功语录，要有质疑精神（此处为中性）和独立思考能力。没必要挑别人刺，但自己心里一定要明白，很多事情没那么简单。 同样适用于这篇文章，取其精华，为你所用，去其糟粕。 六：Excel是可以出神入化的。 面过一家对冲基金，提到数据处理，我用R，结果对方说他们不用R，原因就是不信任包。 而Excel，还没见什么人敢称自己精通的，更别说还有各种addin了。 七：看清自己，量力而行。 每次登上一层楼，就很高兴，终于可以爽一下了；但是站在上面一看，卧槽，怎么又有怎么多大神。 你的眼界越高远，越能发现自己渺小。 你的世界终究是你的世界，从一口井里跳出去，抬头看到了更大的天空，素不知这不过是另一口更大的井。 欲望无限，时间能力有限，很多人比你年轻却比你屌，请淡定。 八：对人一定要谦虚谦逊。 装逼侠是很令人讨厌的。即使小有成就了，也不要对那些看起来没你牛逼的人装逼。能帮助他人的时候就帮一把，不求回报，只求心安理得。 （update：金融业装逼盛行，远没有程序猿攻城狮那么淳朴。一行有一行的生态，习惯就好。总体来说装逼这个词是界限模糊的，对一个来说是装逼对另个人来说可能就是日常，就像奢侈品对有些人来说是奢侈品对有的人来说就是日常装配饰品，没必要分太清。） 九：社交很重要，自身价值更重要。 coffee meet, cold email, cold call, 找校友，找教授等等. 态度一定要好，别人不鸟你是非常正常的，别人回复了说没时间是要感谢的，别人愿意电话或者见你那得感激涕零了, 别人愿意出手相助那要铭记在心. 放的下面子放的下身份。 现在很多人都毫无感恩之心自恃甚高. 别人热情帮助不求回报，但是作为受助者，你是应该有那种滴水之恩涌泉相报的素养和觉悟的。 打铁还需自身硬. 有实力又谦逊更让人看得起, 要努力提供价值输出价值, 也就是让自己成为一个对于别人来说有用的人. 关系有时候就是要有来有往, 单方面的往往不稳定不持久。 十：颜值及穿着.。 前面提到过，金融业高颜值是加分项。 矮矬穷不是错，但是平时不打扮干净整洁，浑身异味任其发展就是你的错了。不求你赏心悦目，但是你让客户同事反感就不好了。 国内众多知名企业申请时候公然叫你在系统里面上传证件照和生活照，不管什么原因，也是可以理解的。 所以可以颜值不高，但不要杀马特洗剪吹啊。穿着知乎里有很多专业级帖子了，不求你法式衬衫袖口绣字精挑细选袖扣什么的。 作为新人，简单干净清爽阳光。 当然很多fund里面还是很随意的，运动鞋也很正常，入乡随俗就好。 十一：德州扑克。 四里说到兴趣爱好，别整天跑步游泳打篮球。 当然你是校队的，加入后可以进单位队为企业打比赛争光那就要提。 虽然德扑也是烂大街了，但是你必须会呐，就像excel一样。面的一个高层带着我的简历进来，瞄到一眼，唯一的标记就是德州扑克上面画了个圈。 回归到你第三个问题，就是说大学研究生不是一味的学习，而要成为一个有趣的人，职业生涯越走越远，软实力的重要性愈加显现，包括不限于你的眼界、格局、圈子、爱好等等，而不是死扣于几个技能。 很多人一生都是受困于格局所限，这是受家庭及教育等多方影响的。毕业求职那一刻，是多年学习生活的一次高潮爆发。 但它就像是高考，只是一个点。 而人生是马拉松，不是100米，尽早忘去过去的光环，着眼于未来。别纠结于名校名企什么的，要知道，“有的人花期早，有的人花期晚”。 来源链接：https://www.zhihu.com/question/35557198/answer/63425259 转载请联系作者BiuBiuBiu
作者：融跃教育管理员 2018-05-31 10:53:53
开放式基金、除息、盘整……这些金融名词，是不是有一些你感觉明明知道，但就是说不出来它的准确含义呢？别纠结啦！快看看金融名词解释大全，超实用！ 基础知识部分 资本市场 资本市场是指证券融资和经营一年以上中长期资金借贷的金融市场。货币市场是经营一年以内短期资金融通的金融市场，资金需求者通过资本市场筹集长期资金，通过货币市场筹集短期资金。 股票 股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者对股份公司的所有权。具有以下基本特征：不可偿还性，参与性，收益性（股票通常被高通货膨胀期间可优先选择的投资对象），流通性，价格波动性和风险性。 债券 债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。具有如下特征：偿还性，流通性，安全性，收益性。 可转换证券 是一种其持有人有权将其转换成为另一种不同性质的证券，主要包括可转换公司债券和可转换优先股。 权证 是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。 认购权证 发行人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买标的证券的有价证券。 认沽权证 发行人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人出售标的证券的有价证券。 证券投资基金 基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。 开放式基金 是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。 封闭式基金 是指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。 一级市场 指股票的初级市场也即发行市场，在这个市场上投资者可以认购公司发行的股票。 IPO 全称Initial public offering（首次公开募股）指某公司（股份有限公司或有限责任公司）首次向社会公众公开招股的发行方式。 发行价 当股票上市发行时，上市公司从公司自身利益及确保股票上市成功等角度出发，对上市的股票不按面值发行，而制订一个较为合理的价格来发行，这个价格就称为股票的发行价。 溢价发行 指新上市公司以高于面值的价格办理公开发行或已上市公司以高于面值的价格办理现金增资。 折价发行 指以低于面前的价格发行。 二级市场 指流通市场，是已发行股票进行买卖交易的场所。 A股 A股的正式名称是人民币普通股票。 B股 B股的正式名称是人民币特种股票。 H股 H股即注册地在内地、上市地在香港的外资股。 S股 沪深证券交易所2006年10月9日起一次性调整有关A股股票的证券简称。其中，1014家G公司取消“G”标记，恢复股改方案实施前的股票简称；其余276家未进行股改或已进行股改但尚未实施的公司，其简称前被冠以“S”标记，以提示投资者。 ST股票 ST板块股就是指在沪深股市上挂牌的股票，因经营亏损或其他异常情况中国证监会为了提醒股民注意特别处理的股票。 蓝筹股 蓝筹股是指资本雄厚,股本和市值较大的信誉优良的上市公司发行的股票。 红筹股 红筹股是香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票。 绩优股 是指过去几年业绩和盈余较佳,展望未来几年仍可看好，只是不会再有高度成长的可能的股票。该行业远景尚佳，投资报酬率也能维持一定的高水平。 垃圾股 垃圾股指的是业绩较差的公司的股票。这类上中公司或者由于行业前景不好，或者由于经营不善等，有的甚至进入亏损行列。其股票在市场上的表现萎靡不振，股价走低，交投不活跃，年终分红也差。 成长股 指新添的有前途的产业中，利润增长率较高的企业股票。成长股的股价呈不断上涨趋势。 冷门股 是指交易量小，流通性差，价格变动小的股票。 龙头股 龙头股指的是某一时期在股票市场的炒作中对同行业板块的其他股票具有影响和号召力的股票，它的涨跌往往对其他同行业板块股票的涨跌起引导和示范作用。龙头股并不是一成不变的，它的地位往往只能维持一段时间。 国家股 国家股是指有权代表国家投资的部门或机构（国资委）以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。它是国有股权的一个组成部分。 法人股 法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体，以其依法可支配的资产投入公司形成的非上市流通的股份。 公众股 公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。 基本面 基本面包括宏观经济运行态势和上市公司基本情况。宏观经济运行态势反映出上市公司整体经营业绩，也为上市公司进一步的发展确定了背景，因此宏观经济与上市公司及相应的股票价格有密切的关系。上市公司的基本面包括财务状况、盈利状况、市场占有率、经营管理体制、人才构成等各个方面。 技术面 技术面指反映介变化的技术指标、走势形态以及K线组合等。技术分析有三个前提假设，即市场行为包容一切信息；价格变化有一定的趋势或规律；历史会重演。由于认为市场行为包括了所有信息，那么对于宏观面、政策面等因素都可以忽略，而认为价格变化具有规律和历史会重演，就使得以历史交易数据判断未来趋势变得简单了。 牛市 牛市也称多头市场，指市场行情普通看涨，延续时间较长的大升市。 熊市 熊市也称空头市场，指行情普通看淡，延续时间相对较长的大跌市。 牛皮市 指在所考察交易日里，证券价格上升、下降的幅度很小，价格变化不大，市价像被钉住了似的，如牛皮之坚韧。 集合竞价 所谓集合竞价就是在当天还没有成交价的时候，根据前一天的收盘价和对当日股市的预测来输入股票价格，而在这段时间里输入计算机主机的所有价格都是平等的，不需要按照时间优先和价格优先的原则交易，而是按最大成交量的原则来定出股票的价位，这个价位就被称为集合竞价的价位，而这个过程被称为集合竞价。 连续竞价 所谓连续竞价，即是指对申报的每一笔买卖委托。 零股交易 不到一个成交单位（1手=100股）的股票，如1股、10股，称为零股．在卖出股票时，可以用零股进行委托；但买进股票时不能以零股进行委托，最小单位是1手，即100股。 涨跌幅限制 涨跌幅限制是指在一个交易日内，除上市首日证券外，证券的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%；超过涨跌限价的委托为无效委托。 涨停板 证券市场中交易当天股价的最高限度称为涨停板，涨停板时的股价叫涨停板价。 跌停板 证券交易当天股价的最低限度称为跌停板，跌停板时的股价称跌停板价。 托管 托管是在托管券商制度下，投资者在一个或几个券商处以认购、买入、转换等方式委托这些券商管理自己的股份，并且只可以在这些券商处卖出自己的证券；券商为投资者提供证券买、分红派息自动到帐、证券与资金的查询、转托管等各项业务服务。 转托管 转托管是在托管券商制度下，投资者要将其托管股份从一个券商处转移到另一个券商处托管，就必须办理一定的手续，实现股份委托管理的转移，即所谓的转托管。 指定交易 指定交易指投资者可以指定某一证券营业部为自己买卖证券的唯一的交易营业部。 派息 股票前一日收盘价减去上市公司发放的股息称为派息。 含权 凡是有股票有权未送配的均称含权。 除权 除权是由于公司股本增加，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素，而形成的剔除行为。 填权 指除权后该股票价格出现上涨，将除权前后的价格落差部分完全补回的情形。 贴权 贴权是指在除权除息后的一段时间里，如果多数人不看好该股，交易市价低于除权（除息）基准价，即股价比除权除息前有所下降，则为贴权。 XR 证券名称前记上XR，表示该股已除权，购买这样的股票后将不再享有分红的权利。当股票名称前出现XR 的字样时，表明当日是这只股票的除权日。 除息 除息由于公司股东分配红利，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素，而形成的剔除行为。 DR 证券代码前标上DR，表示除权除息，购买这样的股票不再享有送股派息的权利。 XD 证券代码前标上XD，表示股票除息，购买这样的股票后将不再享有派息的权利。 配股 配股是上市公司根据公司发展的需要，依据有关规定和相应程序，旨在向原股东进一步发行新股、筹集资金的行为。 分红配股 分红即是上市公司对股东的投资回报；配股是上市公司按照公司发展的需要，根据有关规定和相应程序，向原股东增发新股，进一步筹集资金的行为。 送红股 送红股是上市公司将本年的利润留在公司里，发放股票作为红利，从而将利润转化为股本。 转增股本 转增股本是指公司将资本公积转化为股本，转增股本并没有改变股东的权股益，但却增加了股本规模，因而客观结果与送红股相似。 股权登记日 上市公司在送股、配股和派息的时候，需要定出某一天，界定哪些股东可以参加分红或参与配股，定出的这一天就是股权登记日。 买壳上市 买壳上市是指一些非上市公司通过收购一些业绩较差、筹资能力弱化的上市公司，剥离被购公司资产，注入自己的资产，从而实现间接上市的目的。 大小非减持 非是指非流通股，由于股改使非流通股可以流通持股低于5%的非流通股叫小非,大于5%的叫大非。非流通股可以流通后,他们就会抛出来套现，就叫减持。 估值 股票估值是使用一定的方法发现股票内在价值，并买入价值被低估的股票或卖出价值被高估的股票来获得投资收益的股票投资方法和理念。 价值回归 当股指或股票价格和其内在价值严重背离后，股指或股票价格降低至其内在价值的过程。 QFII 合格境外机构投资者。 DQII 合格境内机构投资者。 技术分析部分 K线 又称为日本线，起源于日本。K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体分阳线和阴线两种，又称红（阳）线和黑（阴）线。一条K线的记录就是某一种股票一天的价格变动情况。 实体 当日收盘价与开盘价之差。收盘价大于开盘价叫做阳实体，收盘价小于开盘价叫做阴实体。一般情况下，出现阳实体说明买盘比较旺盛，推动股价向上攀升，出现阴实体说明卖盘踊跃，迫使股价节节走低。 阳线（红线） 在K线图中中间的矩形长条叫实体，如果开盘价高于收盘价，则实体为阳线或红线。 阴线（黑线） 在K线图中中间的矩形长条叫实体，如果收盘价高于开盘价，则实体为阴线或黑线。 上影线 在K线图中，从实体向上延伸的细线叫上影线。在阳线中，它是当日最高价与收盘价之差；在阴线中，它是当日最高价与开盘价之差。 下影线 在K线图中，从实体向下延伸的细线叫下影线。在阳线中，它是当日开盘价与最低价之差；在阴线中，它是当日收盘价与最低价之差。 趋势 就是股票价格市场运动的方向；趋势的方向有三个：上升方向；下降方向和水平方向。趋势的类型有主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种。 趋势线 趋势线是用来衡量价格波动的方向的直线，由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线。在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用，也就是说，上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种。 支撑线 又称为抵抗线。当股价跌到某个价位附近时，股价停止下跌甚至有可能回升，这是因为多方在此买入造成的。支撑线起阻止股价继续下跌的作用。这个起着阻止股价继续下跌的价位就是支撑线所在的位置。 压力线 又称为阻力线。当股价上涨到某个价位附近时，股价会停止上涨，甚至回落，这是因为空方在此抛出造成的。压力线起阻止股价继续上市的作用。这个起着阻止股价继续上升的价位就是压力线所在的位置。 轨道线 又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种方法。在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以做出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。轨道的作用是限制股价的变动范围，让它不能变得太离谱。一个轨道一旦得到确认，那么价格将在这个通道里变动。对上面的或下面的直线的突破将意味着有一个大的变化。 骗线 主力或大户利用市场心理，在趋势线上做手脚，使散户做出错误的决定。 筹码 投资人手中持有一定数量的股票。 多头 预期未来价格上涨，以目前价格买入一定数量的股票等价格上涨后，高价卖出，从而赚取差价利润的交易行为，特点为先买后卖的交易行为。 空头 预期未来行情下跌，将手中股票按目前价格卖出，待行情跌后买进，获利差价利润。其特点为先卖后买的交易行为。 利多 对于多头有利，能刺激股价上涨的各种因素和消息，如：银根放松，GDP增长加速等。 利空 对空头有利，能促使股价下跌的因素和信息，如：利率上升，经济衰退，公司经营亏损等。 多头陷阱（诱多） 即为多头设置的陷阱，通常发生在指数或股价屡创新高，并迅速突破原来的指数区且达到新高点，随后迅速滑跌破以前的支撑位，结果使在高位买进的投资者严重被套。 空头陷阱（诱空） 通常出现在指数或股价从高位区以高成交量跌至一个新的低点区，并造成向下突破的假象，使恐慌性抛盘涌出后迅速回升至原先的密集成交区，并向上突破原压力线，使在低点卖出者踏空。 跳空缺口与回补 是指相邻的两根 K线间没有发生任何交易,由于突发消息的影响,或者投资者比较看好或看空时,股价在走势图上出现空白区域,这就是跳空缺口；在股价之后的走势中，将跳空的缺口补回，称之为补空。 反弹 在股市上，股价呈不断下跌趋势，终因股价下跌速度过快而反转回升到某一价位的调整现象称为反弹。 反转 股价朝原来趋势的相反方向移动分为向上反转和向下反转。 回档 在股市上，股价呈不断上涨趋势，终因股价上涨速度过快而反转回跌到某一价位，这一调整现象称为回档。 回探 股指或股票价格在缓慢上升后，趋势发生改变，缓慢下跌到前期低点区域时，即为回探。 盘整 股价经过一段快捷上升或下降后，遭遇阻力或支撑而呈小幅涨跌变动，做换手整理。股价在有限幅度内波动，一般是指上下5%的幅度内的波动。 超买 股价持续上升到一定高度，买方力量基本用尽，股价即将下跌。 超卖 股价持续下跌到一定低点，卖方力量基本用尽，股价即将回升。 吃货 指庄家在低价时暗中买进股票，叫做吃货。 出货 指庄家在高价时，不动声色地卖出股票，称为出货。 多翻空 原本看好行情的买方，看法改变，变为卖方。 空翻多 原本打算卖出股票的一方，看法改变，变为买方。 多杀多 普遍认为当天股价将上涨，于是抢多头帽子的人持多，然而股价却没有大幅上涨，无法高价卖出，等到交易快要结束时，竟相卖出，因而造成收盘时股价大幅下挫的情形。 满仓 手上全是股票，钱都买了股票。 半仓 一半股票，一半资金。 空仓 手上没有股票，全都卖空了。 斩仓 一般来说是忍痛把赔了钱的股票卖掉。 建仓 投资者开始买入看涨的股票。 补仓 把以前卖掉的股票再买回来，或许是在某只股票上再追买一些。 增仓 你的第一笔买入某股票称建仓；在以后的过程中继续买入称增仓。 突破 指股价经过一段盘档时间后，产生的一种价格波动。 探底 股价持续跌挫至某价位时便止跌回升，如此一次或数次。 割肉 指高价买进股票后，大势下跌，为避免继续损失，低价赔本卖出股票。 追高 当股价处于绝对高位时，不断的买入股票。 逼空 是指多头连续大幅上涨，逼迫空头止损投降。 抛售 立刻卖出手中所有的股票。 离场 当下跌趋势形成时，预计未来一段时间不参与操作股票，简称离场。 死多 是看好股市前景，买进股票后，如果股价下跌，宁愿放上几年，不赚钱绝不脱手。 护盘 庄家为了保持股价稳定，而投入资金购买市场上抛售的股票，以保持股价相对稳定。 崩盘 崩盘即证券市场上由于某种利空原因，出现了证券大量抛出，导致证券市场价格无限度下跌，不知到什么程度才可以停止。这种接连不断地大量抛出证券的现象也称为卖盘大量涌现。 跳水 跳水即指短时间内快速下跌；大盘或某股票不顾一切大幅度迅猛地下跌，即走势像高台挑水一样在短时间内直线向下。 抬拉 抬拉是用非常方法，将股价大幅度抬起。通常大户在抬拉之后便大抛出以牟取暴利。 打压 打是用非常方法，将股价大幅度压低。通常大户在打压之后便大量买进以取暴利。 洗盘 指庄家大户为降低拉升成本和阻力，先把股价大幅度杀低，回收散户恐慌抛售的股票，然后抬高股价乘机获取价差利益的行为。 整理 股市上的股价经过大幅度迅速上涨或下跌后，遇到阻力线或支撑线，原先上涨或下跌趋势明显放慢，开始出现幅度为15％左右的上下跳动，并持续一段时间，这种现象称为整理。 获利盘和套牢盘 获利盘一般是指股票交易中，能够卖出赚钱的那部分股票。每一只股票都有获利盘和套牢盘，套牢盘就是买入的股票亏本。他们相互作用。 放量缩量 它们是指股票的交易量，与前一天或者前一段时间相比，放大了或是缩小了，称为放量，缩量。 止损 是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成 更大的亏损。其目的就在于投资失误时把损失限定在较小的范围内。 利空出尽 在证券市场上，证券价格因各种不利消息的影响而下跌，这种趋势持续一段时间，跌到一定的程度，空方的力量开始减弱，投资者须不再被这些利空的因素所影响，证券价格开始反弹上升，这种现象就被称作利空出尽。 强势调整 就是主力在洗盘，通过洗盘，将意志不坚定的获利盘和解套盘清洗出去，同时又抬高了行情的市场成本，从而为主力扫清障碍和减轻上行压力。 惯性 处于涨势或者跌势的时候，其趋势一般将延续。 冲高回落 指股指或股价在一段时间内涨到一定位置后，趋势发生改变，形成下跌。 大幅振荡 指在较短时间内股指或股票价格在最高点与最低点不断变化，幅度大于5%。 震荡调整 买方与卖方的力量相当，在某一价格上上下波动，把价格尽力调整到它的价值，围绕着价值而上下波动、震荡。 背离 背离是指当股票或指数在下跌或上涨过程中，不断创新低（高），而一些技术指标不跟随创新低（高），称为背离。 钝化 当股票走势形成单边上涨（或下跌）时，技术指标产生死叉（或金叉）后，股价并不向相反方向运行，只是在高位（或低位）横盘，指标线有时会拧在一起，像绳子一样。这种情况被称为“钝化”。 震仓 震仓就是指主力明明想把股价做上去，但是由于有短线买家利用图表分析跟风持货，或收到该股票的小道消息入货，而主力又不想让这些人白坐轿子白赚钱，于是明明想往上拉抬的，偏偏有意把股价打下去。多数短线炒家都是买涨不买跌，或追涨杀跌的，当股价出乎意料地向下跌，就会令很多数短线跟风者斩仓离场，被主力震出来。也有人称此为洗盘。 套牢 预期股价上涨而买入股票，结果股价却下跌，又不甘心将股票卖出，被动等等获利时机的出现。 阴跌 指股价进一步退两步，缓慢下滑的情况，如阴雨连绵，长期不止。 做多动能 支持股价上涨的所有条件。 空仓观望 判断未来不易操作股票，即空仓观望。 行情术语部分 日开盘价 日开盘价是指每个交易日的第一笔成交价格，这是传统的开盘价定义。目前中国市场采用集合竞价的方式产生开盘价。 日收盘价 日收盘价是指每个交易日的最后一笔成交价格。因为收盘价是当日行情的标准，又是下一个交易日开盘价的依据，可据以预测未来证券市场行情，所以投资者对行情分析时一般采用收盘价作为计算依据。 日最低价 指当天该股票成交价格中的最低价格。 日最高价 指当天该股票成交价格中的最高价格。 日成交额 指当天已成交股票的金额总数。 日成交量 指当天成交的股票数量。 总手 总手是到目前为止该股的总成交量（手数）。 现手 现手是刚成交的一笔交易的手数。 盘口 股票交易中，具体到个股买进\\卖出5个挡位的交易信息。“盘口”是在股市交易过程中，看盘观察交易动向的俗称。 内盘 委托以买方成交的纳入“内盘”，成交价是买入价时成交的手数总和称为内盘。 当外盘累计数量比内盘累计数量大很多，而股价也在上涨时，表明很多人在抢盘买入股票。 外盘 委托以卖方成交的纳入“外盘”，成交价是卖出价时成交的手数总和称为外盘。 量比 当日总成交手数与近期平均成交手数的比值。如果量比数值大于1，表示这个时刻的成交总手量已经放大；若量比数值小于1，表示这个时刻成交总手萎缩。 委比 通过对委买手数和委卖手数之差与委买手数和委卖手。 换手率 换手率是指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性的指标之一。计算公式为：换手率=（某一段时间内的成交量/流通股数）×100%。 财务名词部分 市盈率（PE） 市盈率又称股份收益比率或本益比，是股票市价与其每股收益的比值，计算公式是：市盈率=当前每股市场价格/每股税后利润。 市净率（PB） 是股票市价与每股净资产的比值，市净率=股票市价/每股净资产。 每股税后利润 每股税后利润又称每股盈利，可用公司税后利润除以公司总股数来计算。 市值 即为股票的市场价值，亦可以说是股票的市场价格，它包括股票的发行价格和交易买卖价格。股票的市场价格是由市场决定的。股票的面值和市值往往事不一致的。 宏观经济名词部分 货币政策 指中央银行为实现既定的经济目标（稳定物价，促进经济增长，实现充分就业和平衡国际收支）运用各种工具调节货币供给和利率，进而影响宏观经济的方针和措施的总合。 财政政策 是指国家根据一定时期政治、经济、社会发展的任务而规定的财政工作的指导原则，通过财政支出与税收政策来调节总需求。增加政府支出，可以刺激总需求，从而增加国民收入，反之则压抑总需求，减少国民收入。税收对国民收入是一种收缩性力量，因此，增加政府税收，可以抑制总需求从而减少国民收入，反之，则刺激总需求增加国民收入。 通货紧缩 当市场上流通的货币减少，人民的货币所得减少，购买力下降，影响物价之下跌，造成通货紧缩。长期的货币紧缩会抑制投资与生产，导致失业率升高及经济衰退。 通货膨胀 通货膨胀是指流通中货币量超过实际需要量所引起的货币贬值、物价上涨的经济现象。 消费者物价指数（CPI） 是反映与居民生活有关的商品及劳务价格统计出来的物价变动指标，通常作为观察通货膨胀水平的重要指标。 生产者物价指数（PPI） 生产者物价指数主要的目的在衡量各种商品在不同的生产阶段的价格变化情形。PPI是衡量工业企业产品出厂价格变动趋势和变动程度的指数，是反映某一时期生产领域价格变动情况的重要经济指标，也是制定有关经济政策和国民经济核算的重要依据。 再贴现率 商业银行在票据未到期以前将票据卖给中央银行，得到中央银行的贷款，称为再贴现。中央银行在对商业银行办理贴现贷款中所收取的利息率，称为再贴现率。 公开市场业务 是指中央银行通过买进或卖出有价证券，吞吐基础货币，调节货币供应量的活动。 法定存款准备金率 是法律规定的商业银行准备金与商业银行吸收存款的比率。商业银行吸收的存款不能全部放贷出去，必须按照法定比率留存一部分作为随时应付存款人提款的准备金。 基金名词部分 指数基金 是一种以拟和目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。 保本基金 是指在其招募说明书中明确规定相关的担保条款，即在满足一定持有期限后，为投资人提供本金或收益保障的一类基金。 货币市场基金 指投资于货币市场（一年以内，平均期限120天）的投资基金。 交易所交易基金（ETFs） 指可以在交易所上市交易的基金，其代表的是一揽子股票的投资组合。 上市型开放式基金（LOF） 即可以在一级市场申购赎回又可以在二级市场买卖的开放式基金。 基金成立日 指基金达到成立条件后，基金管理人宣布基金成立的日期。 基金募集期 指自招募说明书公告之日起到基金成立日的时间段。 存续期 指基金合同生效至终止之间的不定期期限。 认购 指在基金募集期内，投资者按照基金合同的规定申请购买基金份额的行为。 申购 指在基金合同生效后的存续期间，投资者申请购买基金份额的行为。 赎回 指在基金合同生效后的存续期间，基金份额持有人按基金合同规定的条件要求基金管理人购回基金份额的行为。 基金转换 指基金份额持有人按基金管理人规定的条件，申请将其持有的基金管理人管理的某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的，且由同一登记结算机构办理登记结算的其他基金的基金份额的行为。 开放日 指为投资者办理基金申购、赎回等业务的工作日。 基金单位净值 基金所拥有的资产每个营业日根据市场收盘价所计算出之总资产价值，扣除基金当日之各类成本及费用后，所得到的就是该基金当日之净资产价值。除以基金当日所发行在外的单位总数，就是每单位净值。 基金累计净值 是指基金最新净值与成立以来的分红业绩之和，体现了基金从成立以来所取得的累计收益（减去一元面值即是实际收益），可以比较直观和全面地反映基金在运作期间的历史表现，结合基金的运作时间，则可以更准确地体现基金的真实业绩水平。 资本利得 二级市场上买卖证券的价差。 红利再投资 将投资者分得的收益再投资于基金，并折算成相应数量的基金单位，这实际上是将应分配的收益折为等额的新的基金单位送给投资者。
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